Grandi cambiamenti per contenere la volatilità

Due premesse per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.
Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere  ma investire ,  e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre  il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono  metterò un ordine di rischio ;  quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.

MIO : questo mese riduciamo pesantemente l'esposizione vendendo XGSH , COPA , PHAG , IWDP , IBGM , IBCI , IUSP ,
Quindi ( in % ) : EXS1 5,38 , PHAU 5,1,  LQDE 6,68 , ITPS 6,81 , IBTM 7,03 , ISF 4,14 , IEMB 6,87 , IEEM 6,62 , IJPN 3,54 , SPXJ 6,26 ,   EM35  il rimanente ( oltre 34 %).
Profilo di rischio molto diminuito . Per i rendimenti si veda il post successivo. Rischio 3.


Il portafoglio MOM era :  IUSA 13 % , IJPN 20 % , IEMB 20 % , IWDP 13 % , XRU2 20 %  , GWT 13 % , IBGM 1 % .
Il nuovo diventa: IUSA 20 % , IJPN 20 % , XMEM 13 % , DJSC 13 % , XRS2 20 %  , GWT 13 % , IBGM 1 % .
Tanti cambiamenti ancora , data la volatilità : aumento  IUSA , tolgo IWDP e IEMB e li sostituisco con DJSC e XMEM , XRS2 sostitusce XRU2 ( ma è automatico da parte dell'emittente ).  Rischio 2.

Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH .

E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare ,  probabilmente sono giovani ,   hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) . 

Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.

 

Il quarto portafoglio  è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Anche qui eliminiamo diversi asset per contenere la volatilità : X25E , IWDP , IBGM , XGSH   . E' partito a fine giugno 2013 : 

GWT 4 % , VAL 4 % , DJSC 4 % , XRS2 4 % , IUSA 8 % , XMEM 8 % , GBS 10 % , SPXJ 4 % , IJPN 4 % , IEMB 3 % , EM35 47 %.  Rischio 4.

 

Il quinto portafoglio   lo chiamiamo CMIO ; anche qui cambiamenti , vendiamo IBGM , IWDP , X25E , e compriamo ancora EM35  :  IBTM 10% ,  PHAU 7,5 % , XMEM 7,5 %, IWRD 22,5% , EM35 52,5 % . Rischio 5.

 

Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .

Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.