Aggiornamento mensile del portafoglio

Questi sono i primi 30 titoli nella classifica del portafoglio PBVROA:
Bunge
Ares Capital
Aurubis
Vivendi
Kyocera
Henkel AG & Co KGaA Vz
Eni
Ntt Docomo
Corning Inc
Total
Vicat
Telecom Italia
Conoco
Magna
Molson Coors
Vodafone
Esso
Shell
Wellpoint
LG Display
Hess Corp
Parmalat
Posco
Petrochina
E.On AG
Northrop Grumman
Carnival
Mercialys
CME Group
CVS Caremark.
Nei prossimi giorni i 30 titoli che compongono a fine maggio PBVROA.

Prossima settimana

Di nuovo un segnale che la situazione possa cambiare ; continua quindi l'altalena.
Ma guardiamo meglio.
S&P500 è salito leggermente rispetto alla settimana precedente .
Vix è risalito ma il P/C è sceso ; inoltre i valori delle medie mobili oscillano in una terra di mezzo .
Le previsioni di volatilità sono per la stazionarietà .
Il Baltic Dry Index , che dovrebbe indicare lo stato dei commerci nel mondo è ancora risalito .
Aggiungiamo anche il Dollar index , che è rimasto praticamente invariato .
Le possibilità che l'indice continui a salire rimangono quindi incerte ; sembra più certo che invece continuino le oscillazioni laterali.
Conclusione ? Sempre più guardingo.... ma senza dimenticare che l'iniezione di liquidità continua fino a giugno e dopo , chissà (qualcuno sta cominciando a parlare di una QE3....).
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +8,5% , ER +10,6% . ER peggiorato.
US +4,9% , ER -13,9%. ER peggiorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Henkel ,Fresenius SE e Casino Guichard .
Per US idem :Chubb, Public Service , ACE .

Prossima settimana

Di nuovo un segnale che la situazione possa cambiare ; continua quindi l'altalena.
S&P500 è sceso leggermente rispetto alla settimana precedente .
Vix è risalito ed il P/C ancora di più .
Le previsioni di volatilità sono ancora per una sua leggera crescita .
Il Baltic Dry Index , che dovrebbe indicare lo stato dei commerci nel mondo è leggermente risalito , ma non sembra un segnale forte.
Aggiungiamo anche il Dollar index , che è rimasto praticamente invariato .
Le possibilità che l'indice continui a salire rimangono quindi incerte.
Conclusione ? Sempre più guardingo.... ma senza dimenticare che l'iniezione di liquidità continua fino a giugno e dopo , chissà (qualcuno sta cominciando a parlare di una QE3....).
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +10,3% , ER +11,3% . ER migliorato.
US +5,7% , ER -13,3%. ER migliorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Henkel ,Fresenius SE e Casino Guichard .
Per US idem :Chubb, Travelers e AT&T .

Prossima settimana

Il segnale che la situazione potesse cambiare non è stato confermato.
S&P500 è rimasto invariato rispetto alla settimana precedente .
Sia Vix che P/C si sono allontanati nuovamente dalla zona rossa e infatti il Russell 2000 è salito più dello S&P500.
Le previsioni di volatilità sono per una sua leggera crescita .
Il Baltic Dry Index , che dovrebbe indicare lo stato dei commerci nel mondo è sceso nuovamente , a conferma di un un futuro poco roseo.
Le possibilità che l'indice continui a salire sono quindi incerte.
Conclusione ? Sempre più guardingo.... ma senza dimenticare che l'iniezione di liquidità continua fino a giugno e dopo , chissà .
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +11,5% , ER +11% . ER migliorato.
US +5,5% , ER -14%. ER leggermente peggiorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Henkel ,Fresenius SE e Casino Guichard .
Per US idem :Chubb, Travelers e AT&T .

Performance PBVROA+GYP al 29 aprile 2011

Come ho già detto , prendo i titoli US in testa al PBVROA del mese , calcolo il GYP per ognuno e scelgo i 9 migliori .
Da inizio anno siamo al 6,1 % e quindi in totale +12,1%.
Il benchmark è S&P 500.
Per i titoli EU ( i 6 migliori) siamo ad un ER +2,4 e quindi in totale + 6,2% .
Il benchmark è ES50.
Sto anche calcolando cosa succederebbe se , ogni mese , prendessi i primi 18 titoli USA della lista PBVROA e i primi 12 EU della stessa lista , seguendo (per vendite ed acquisti ) la stessa logica di PBVROA .
Da inizio anno :
USA : 12,2%
EU :7,3%
Ricordo che PBVROA da inizio anno totalizza 11,4 %.
I dividendi ed i costi delle transazioni non sono inclusi.

Prossima settimana

Qualche segnale che la situazione possa cambiare.
S&P500 è sceso rispetto alla settimana precedente .
Vix è risalito bruscamente e si avvicina ad una soglia che potrebbe fare pensare ad una correzione significativa . P/C è risalito oltre la media ad un anno , e fa pensare la stessa cosa .
Le previsioni di volatilità sono per una stabilizzazione .
Un dato ulteriore : il Baltic Dry Index , che dovrebbe indicare lo stato dei commerci nel mondo è in leggera risalita , ma non tale da fare prevedere un futuro roseo.
Le possibilità che l'indice continui a salire sono quindi incerte.
Conclusione ? Sempre più guardingo....
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +10,4% , ER +7,9% . ER migliorato.
US +6,2% , ER -13,4%. ER leggermente peggiorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Henkel ,Fresenius SE e Sanofi .
Per US idem :Chubb, Travelers e AT&T .

Portafoglio PBVROA+GYP

Per US : Bunge , Kyocera , Wellpoint , Molson Coors , Magna , CVS Caremark , Corning , Northrop , Petrochina .
Per EU : Henkel , Esso (Parigi) , ENI , Vicat , Total , Teleperformance .

Performance PBVROA al 29 aprile 2011

Ecco gli Excess Return (ER) , sempre escludendo i dividendi e l'effetto cambio.
Per Pbvroa
Qui il benchmark è 50% EU e 50 % US .
Mensile : PBVROA = +3,2
Da inizio 2011 : +4,6
Anno 2010 : Pbvroa = +3
Anno 2009 PBVROA = + 35,8
In assoluto la crescita PBVROA è stata:
Da Gennaio 2011 = +11,4
Anno 2010 +8%
Anni 2009+2010 +61% .
Nei prossimi giorni le performance degli altri portafogli , che però sono più brevi.

Aggiornamento mensile del portafoglio

Questo mese escono Aetna e Humana ed entrano Ares Capitla ed Esso (Parigi).
I 30 titoli del portafoglio diventano :
Bunge
Aurubis
Henkel AG & Co KGaA Vz
Vodafone
Kyocera
Ntt Docomo
Vivendi
Parmalat
Eni
Wellpoint
E.On AG
CVS Caremark
Molson Coors
Corning Inc
Total
Mercialys
Vicat
Sanofi-Aventis
ACE
Ares Capital
Shell
Northrop Grumman
Conocophillips
Petrochina
Chevron
Teleperformance
Hess Corp
Enel
Raytheon
Travelers
Esso

Aggiornamento mensile del portafoglio

I primi 30 titoli di PBVROA
Bunge
Ares Capital
Aurubis
Henkel AG & Co KGaA Vz
Vodafone
Kyocera
Vivendi
Ntt Docomo
Corning Inc
Esso
Telecom Italia
Wellpoint
LG Display
Eni
Molson Coors
E.On AG
Magna
Parmalat
Mercialys
Vicat
Hess Corp
CVS Caremark
Northrop Grumman
Total
ACE
Shell
Carnival
Petrochina
Posco
Conoco

Prossima settimana

Nulla di nuovo da segnalare rispetto alla scorsa settimana .
Tutto procede allegramente (!) e mi sembra inutile ripetersi.
Ne riparliamo la prossima , se cambia qualcosa.