Aggiornamento mensile del portafoglio

Questo mese escono Arcelor ed Encana ed entrano Parmalat e Vivendi.
I 30 titoli del portafoglio diventano :
Bunge
Aurubis
Henkel AG & Co KGaA Vz
Vodafone
Kyocera
Ntt Docomo
Vivendi
Parmalat
Eni
Wellpoint
E.On AG
CVS Caremark
Molson Coors
Corning Inc
Total
Mercialys
Vicat
Sanofi-Aventis
ACE
Humana
Shell
Northrop Grumman
Conocophillips
Petrochina
Chevron
Teleperformance
Hess Corp
Enel
Raytheon
Travelers
Aetna

Prossima settimana

S&P500 è risalito rispetto alla settimana precedente .
Vix è ridiscesa al di sotto della soglia che potrebbe fare pensare ad un brusco calo dell'indice . P/C è è leggermente sceso , ma continua a mandare messaggi di prossimo calo.
Le previsioni di volatilità sono per una discesa anche se non dà certezza di una stabilizzazione .
Le conclusioni rispetto alla settimana precedente sono di nuovo cambiate . Le possibilità che l'indice continui a salire comunque sono basse.
Vediamo se quanto desunto dalla storia degli ultimi anni viene confermato , o se la liquidità in sovrabbondanza farà cambiare il risultato.
A questo proposito vale la pena di leggere un articolo comparso sul Chicago blog circa la politica della FED , che continua a mettere la polvere sotto il tappeto e cambia anche il sistema contabile per nascondere le perdita derivanti dall'acquisto di asset tossici. Quando questa polvere sarà troppa bisognerò inventare qualcosa di ancora più creativo....
Questo vuol dire che conviene mettere dei take profit ? Ormai non dico più niente.
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +4,4% , ER+3,4% . ER sceso.
US +3,6% , ER -13,7%. ER migliorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono Hochtief e Fresenius SE a cui aggiungiamo Bouygues .
Per US DTE Energy , Conoco , Northrop . Esce Chevron .

Prossima settimana

S&P500 è sceso rispetto alla settimana precedente .
Vix è risalita ed ha superato la soglia che potrebbe fare pensare ad un brusco calo dell'indice . P/C è è risalito ancora di più e continua a mandare messaggi di prossimo calo.
Le previsioni di volatilità sono per una salita , che confermerebbe il calo dell'indice.
Le conclusioni rispetto alla settimana precedente sono quindi cambiate: si dovrebbero mettere dei take profit . Le possibilità che l'indice continui a salire sono diminuite e quindi il rischio è ancora aumentato.
Vediamo se quanto desunto dalla storia degli ultimi anni viene confermato , o se la liquidità in sovrabbondanza farà cambiare il risultato.
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +1,1% , ER+4,5% . ER sceso.
US -0,1% , ER -14,3%. ER migliorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono Hochtief e Fresenius SE , esce Bourbon .
Per US rimane Chevron . Esce Archer Daniels .

Prossima settimana

S&P500 è sceso rispetto alla settimana precedente .
Vix è risalita e balla sulla soglia che potrebbe fare pensare ad un brusco calo dell'indice . P/C è è risalito e continua a mandare messaggi di prossimo calo.
Le previsioni di volatilità sono per una leggera salita , che conferma il "ballo sulla lama del rasoio".
Le conclusioni rispetto alla settimana precedente non sono cambiate: si potrebbero mettere dei take profit . Le possibilità che l'indice continui a salire stanno diminuendo e quindi il rischio aumenta.
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +5,4% , ER+5,4% . ER salito.
US +0,2% , ER -16,2%. ER di nuovo peggiorato
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono Bourbon e Fresenius SE , escono Vicat e Total .
Per US Archer Daniels ,Chevron . Escono Unitedhealth e Travelers .

Portafoglio PBVROA+GYP

Ho dimenticato di aggiornare la composizione di questo portafoglio .
Adesso sono riuscito anche a crearne uno EU , anche se i dati europei sono su durate meno lunghe .
Per US : Bunge , Vodafone , Wellpoint , CVS Caremark , Corning , Northrop , Unitedhealth ,Travelers, Chevron .
Per EU : Henkel , ENI , Vicat , Total , Telecom Italia , Gas de France , Teleperformance , Cir , Enel .

Performance PBVROA+GYP e PBVROA+Score al 28 febbraio 2011

Come ho già detto , prendo i titoli US in testa al PBVROA del mese , calcolo il GYP per ognuno e scelgo i 9 migliori .
Nel mese di febbraio l'ER rispetto a S&P500 è stato del 0 %.
Negli ultimi 4 mesi la somma degli ER è stata 13,3 %. Da inizio anno siamo al 5,8 %.
Note:
- la somma degli ER è inferiore all'ER progressivo , ma a me viene comodo così.
- l'ER non tiene conto dei dividendi ( come tutti gli altri casi che tratto ).
Questo ER è di gran lunga superiore a quello ottenuto usando lo Score (dividendo , crescita dividendi ultimi 3 anni e indebitamento) .
Ho cominciato a fare lo stesso esercizio per i titoli EU anche se i dati coprono un periodo minore . Dal prossimo mese calcolo anche il risultato di questo portafoglio .
Per EU il portafoglio ottenuto con Score non merita il lavoro : gli altri 2 portafogli (primi 9 o primi 12 della lista ) danno risultati più o meno uguali : ER circa 4 % da inizio anno.

Prossima settimana

S&P500 è rimasto stabile rispetto alla settimana precedente .
Vix è tornata leggermente giù , e rimane ancora sulla soglia che potrebbe fare pensare ad un brusco calo dell'indice . P/C è rimasto stabile e naviga nella "terra di mezzo" , senza dare indicazioni.
Le previsioni di volatilità sono per una leggera salita , ma che non compromette un quadro che sembra ancora stabile .
Le conclusioni rispetto alla settimana precedente non sono cambiate: si potrebbero mettere dei take profit . Per conto mio , io rimanderei ancora la decisione di uscire.
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +8,8% , ER+3,6% . ER sceso.
US +2,5% , ER -15,4%. ER di nuovo peggiorato
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Da questa settimana modifico i criteri di selezione , perchè non riesco a migliorare stabilmente : per EU i titoli sono Vicat e Total , escono Stada , Teleperformance ed Hochtief . Per US Travelers,Chevron , Unitedhealth , escono L3Communications , Archer Daniels .

Performance PBVROA al 28 febbraio 2011

Ecco gli Excess Return (ER) , sempre escludendo i dividendi e l'effetto cambio.
Per Pbvroa
Qui il benchmark è 50% EU e 50 % US .
Mensile : PBVROA = + 0,7
Da inizio 2011 : +1,9
Anno 2010 : Pbvroa = +3
Anno 2009 PBVROA = + 35,8
In assoluto :
Da Gennaio 2011 = +6,4
Anno 2010 +8%
Anni 2009+2010 +61% .
200.000€ investiti ad inizio 2009 sono diventati 339.017€ a fine febbraio 2011.
Nei prossimi giorni le performance degli altri portafogli , che però sono più brevi.

Aggiornamento mensile del portafoglio

La lista delle prime trenta di PBVROA
Bunge
Aurubis
Vodafone
Henkel AG & Co KGaA Vz
Kyocera
Ntt Docomo
Wellpoint
Molson Coors
CVS Caremark
Humana
Eni
Mercialys
Vicat
Total
E.On AG
ACE
Shell
Northrop Grumman
Fresenius SE Vz
Sanofi-Aventis
Telecom Italia
Petrochina
Encana
Corning Inc
Centurylink
GDF Suez
United Health
Murphy Oil
Conocophillips
Travelers