mercoledì 30 gennaio 2013

Una voce fuori dal coro

Per chi ha dei dubbi che le borse possano continuare a salire , ecco un altro scritto che aggiunge altri elementi storici
http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc130128.htm
e io non dimenticherei la VIX che , come sa chi mi legge da tempo , io ritengo un buon segnale anticipatore : se guardate la sua MM a 5 gg noterete che è a dei livelli che non si vedevano da più di 5 anni . Quindi tenere gli occhi bene aperti , specialmente sull'azionario USA.

martedì 29 gennaio 2013

Una analisi non ideologica del caso MPS

Ne emerge una situazione che va contestualizzata , paragonata agli altri casi e Paesi , e , mi pare , ridimensionata  Senza nascondere dove sono i difetti.
http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/ricerche/3251-monte-dei-paschi-di-siena.html

Da obbligazioni ad azioni ?

Non risolve i dubbi , ma mette in guardia , giustamente , dalle approssimazioni
http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/asset-allocation/3248-dalle-obbligazioni-alle-azioni.html

lunedì 21 gennaio 2013

Portafoglio MOM

Presa di profitto su azionario USA : IUSA.MI , e raddoppio della quota obbligazionaria legata all'inflazione :XGIN.MI.

mercoledì 16 gennaio 2013

L'Europa alla guerra delle valute

Dove ci sta portando la politica del pareggio di bilancio , mentre gli altri spingono la spesa
http://www.ilsole24ore.com/art/notizie/2013-01-15/labenomics-batte-europa-senza-063537.shtml?uuid=AbZJ7PKH

martedì 15 gennaio 2013

Altro ottimismo sui mercati : sempre più risk-on

Dall'ultima indagine mensile su gestori di quasi 800 miliardi di dollari gli ottimisti sono passati dal 40% al 60%:
http://www.ai-cio.com/channel/ASSET_ALLOCATION/Appetite_for_Risk_Hits_Nine-Year_High.html
Tutti spingono per spostare le risorse su asset più rischiosi ; io non dico di no , ma mi domando se questo è il momento più adatto per farlo (se si opera su logiche di investimento a medio termine ) .
Un solo indicatore : la media a 5 gg della Vix è ai livelli più bassi degli ultimi 5 anni .

Il buco delle pubbliche amministrazioni in Italia si allarga

Non si può chiedere ai tacchini come vogliono essere cucinati:
http://www.brunoleoni.it/nextpage.aspx?codice=12160
Fare entrare dei manager esperti per gestire i progetti di riduzione e razionalizzazione della spesa pubblica può essere una strada ?
Sì , a patto che almeno i ministri responsabili gli diano supporto : le arti dei navigatori di lungo corso, che si piegano per lasciare passare il vento e poi continuano con il proprio andazzo , sono sopraffine.

lunedì 14 gennaio 2013

Attenti all'euforia ....

.....
As it turns out, the $18.3 billion in net flows to equity funds is the highest weekly amount since May of 2001. Yes, over 10 years ago!!!
.......

Numeri invece di talk show

Pochi numeri per comprendere le cause della crisi dell'ultimo anno
http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/asset-allocation/3233-un-kit-per-dibattere.html

venerdì 11 gennaio 2013

La libertà (?) economica dell'Italia

http://it-mg41.mail.yahoo.com/neo/launch?.rand=6pl3l4obdnhui#mail
Non siamo messi bene .... , in Europa battiamo solo la Grecia , ma siamo migliorati.

giovedì 10 gennaio 2013

Azioni si , titoli di stato no

Ancora previsioni positive sulle azioni , in particolare Europa e Giappone , e negative su titoli di stato , in particolare USA e Germania .
http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/asset-allocation.html
Io aggiungerei anche Pacifico e Mercati Emergenti , almeno come momentum .

lunedì 7 gennaio 2013

Composizione dei portafogli

Il portafoglio MIO :
Il portafoglio precedente era long su  : IWRD.MI ,IBCI.MI , IHYG.MI , VTI , LEONIA.MI , C3M.MI , PEU.MI , XAD5.MI , EXS1.MI , SPXJ.MI, XDBC.MI , IEEM.MI .
Il nuovo portafoglio viene dettagliato anche come % per asset :
IBCI.MI 5% ,  IHYG.MI 6% , VTI 13% (equivalente in EUR) , EXS1 11% , SPXJ.MI 6 % , IJPN.MI 6% , IEEM.MI 5 % , C3M.MI + PEU.MI 48 %.
Il portafoglio MOM :
SPXJ.MI  , IWDP.MI , EXSA.MI , IEEM.MI al 20% ciascuna ,  IUSA.MI e XGIN.MI al 10 % ciascuna .

venerdì 4 gennaio 2013

Performance di portafogli ETF

Rieccomi con  i risultati di una strategia tipo Faber (TAA Tactical Asset Allocation) , ma con alcune varianti : take profit prestabilito per ogni asset , utilizzo di ETF short per DAX e S&P500 .
Nei post precedenti ho comparato le sue performance con diversi benchmark . 
Dati i risultati precedenti , da qualche mese mi limito a fornire le performance di questa strategia.
A questi risultati , sempre partendo dalla stessa data ,  ho aggiunto un altro portafoglio ( MOM ) ottenuto usando meno asset (10) , comprandone al massimo 5 (scegliendo quelli che hanno un momentum semestrale migliore e sono al di sopra della media mobile a 10 mesi ) .
  • Per l'anno 2012 :
    •   MIO : + 6,2 % ,
    • MOM : + 4,2% 
I rendimenti dal 1 marzo 2007  :
  • MIO : + 49,3 % ,
  • MOM : + 47,6 %