Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere ma investire , e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono metterò un ordine di rischio ; quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.
MIO : questo mese aggiungiamo IHYG al 3,3 % e riduciamo gli altri in proporzione
Quindi ( in % ) : EXS1 5,38 , XGSH 5,62 , COPA 3,0 , PHAU 5,1, PHAG 3,15 , LQDE 6,68 , ITPS 6,81 , IBTM 7,03 , IWDP 7,25 , IBGM 5,82 , IBCI 5,41 , ISF 4,14 , IEMB 6,87 , IEEM 6,62 , IJPN 3,54 , SPXJ 6,26 , IUSP 7,22 , EM35 il rimanente.
Profilo di rischio senza cambiamenti: molti guadagni sugli azionari (USA e DAX) sono stati incamerati da tempo ( e questo sta penalizzando la strategia , per ora ; quando il mercato calerà questo portafoglio dovrebbe dimostrare ancora minore volatilità) . Per i rendimenti si veda il post successivo. Rischio 3.
Il portafoglio MOM era : IUSA 20 % , IJPN 20 % , XMEM 20 % , X25E 13 % , XRU2 13 % , GWT 13 % , IBGM 1 % .
Il nuovo diventa: IUSA 13 % , IJPN 20 % , IEMB 20 % , IWDP 13 % , XRU2 20 % , GWT 13 % , IBGM 1 % .
Tanti cambiamenti: diminuisco IUSA , tolgo X25E e XMEM e li sostituisco con IEMB e IWDP, aumento XRU2. Rischio 2.
Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH .
E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un
obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una
variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto
che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche
soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da
destinare , probabilmente sono giovani , hanno più tempo davanti ,
non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono
accettare una volatilità maggiore) .
Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.
Il quarto portafoglio è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Togliamo XGIN , inseriamo XGSH . E' partito a fine giugno 2013 :
GWT 4 % , VAL 4 % , DJSC 4 % , XRU2 4 %
, IUSA 8 % , XMEM 8 % , X25E 4 % , IEMB 3 % , GBS
10 % ,
IWDP 20 % , SPXJ 4 % , IJPN 4 % , XGSH 8 % , Cash 5 %. Rischio 4.
Il quinto portafoglio lo chiamiamo CMIO
; nessun cambiamento : IBTM 10% , IBGM 10% , PHAU 7,5 % ,
IWDP 15% , X25E 10% , XMEM 7,5 %, IWRD 22,5% , EM35 17,5 % . Rischio 5.
Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile
riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 €
.
Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.
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