Via Emergenti ed Asia

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PREVISIONI) e volete prendere spunto per la composizione settimanale del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè già qui ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .

Ed ora torniamo ai contenuti .

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.
La scorsa settimana sono scese tutte le borse tranne la Cina , le peggiori sono state le europee : l'opposto della scorrsa settimana . Da inizio anno , la Cina riprende saldamente la testa  , l'ultima è sempre la USA.
I dubbi della scorsa settimana sono confermati .

Per l'area Euro , l'Economic Sentiment  è  sceso leggermente in Giugno  a 103,5 da 103,8 . La consumer confidence di Luglio è scesa sensibilmente a - 7,1 da - 5,6.

Per l'Italia ,  sono  scesi tutti gli  Azionari e le commodity in particolare ; gli obbligazionari hanno segnato un lieve recupero. L'effetto Cina - che sembra in rallentamento - e dollaro - che sta rafforzandosi - spiegano il calo delle quotazioni delle commodity . Se dovesse confermarsi il rallentamento delle economie , ne potremmo risentire anche noi , che vendiamo molti semilavorati.

Se si segue una logica di brevissimo termine ,  questa settimana  cambiamo  due allocazioni  :AZ . Europa  , poi Az. Giappone con  Az. USA . Az. Emergenti  e Azionari Asia vanno venduti .

In questa settimana una calo del 4  % . La performance del 2015 è  intorno al 6 % . A 12 mesi fa siamo a circa 17 % .

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Lo scenario è sempre lo stesso : ricerca di asset considerati sicuri e scarsa propensione ad investire a lungo termine in investimenti "rischiosi" (intendo quelli industriali ) , e va tenuto conto che  la borsa USA è considerata molto sopravvalutata e che , essendo quella che "guida il branco" , questo aumenta il pericolo . 

La ricetta che continuo a seguire porta quindi alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili. ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO , ETF) .

Per chi non crede ai "tattici" e vuole cercare rendimenti a lungo termine , dato che la borsa USA è la più sopravvalutata , la migliore scommessa sembra essere quella di puntare sulle altre borse ( vedi anche sotto ).

CAPE  Shiller
Seguendo il CAPE Shiller https://en.wikipedia.org/wiki/Cyclically_adjusted_price-to-earnings_ratio da fine Marzo 2013 (il   FTSEMIB valeva 15363 )  siamo arrivati intorno a 24.000 : + 55 % . Esperimento riuscito , o no ?

A fine 2014 ecco l'elenco dei Paesi meno cari , nell'ordine dai meno ai più : Russia, Brasile , Italia , Polonia , Turchia , Indonesia , Cina , Spagna , India , Sudafrica , Tailandia (non avevo i dati sulla Grecia , peccato) .
Ripetiamo il giochino , ma non prendiamo i primi 10 (che sarebbe consigliabile ) ma solo i primi 3 , con i valori ai primi di Gennaio 2015 ( in genere sono disponibili intorno al 7 del mese ) : RBS Russia 28,13 , DB X-T Brasile 32,58 , Amundi FTSEMIB 31,89 . Ad inizio 2016 vedremo dove saremo arrivati .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo ETF ( o PBVROA)  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .