Leggero miglioramento

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Con l'estate  , nei Paesi sviluppati i volumi diminuiscono e possono non fare vedere le tendenze di fondo dei mercati .Ma con le tendenze protezioniste ed i populismi in molti Paesi (democratici) gli investitori stanno passando al ritorno "a casa"  dei capitali . In giugno sono continuati ad affluire capitali verso gli USA e questo ha prodotto la rivalutazione del dollaro , delle azioni , obbligazioni e REIT . Nel frattempo il resto del mondo è rimasto soggetto a variazioni erratiche che hanno prodotto problemi alle strategie momentum che io seguo. La visione a lungo termine non cambia : le asset class più promettenti rimangono gli Emergenti (azionari ed obbligazionari) ,e gli azionari  Asia ed Europa .

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    : + 2,6 %
• BENCH : + 5,0 %
• TMIO   :  + 1,3 %
• CMIO   :  + 0,7 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 139,6 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 119,9 %
• DAX  : +   85,3 % 
• IBGM : +  42,9 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   :  + 121,6 %
• BENCH : + 130,8 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = +0,0: DS = 7,4

BENCH RM = +4,0 ; DS = 8,5

TMIO   RM = +0,6 ; DS = 4,3

CMIO   RM =  2,3 ;  DS = 4,3

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

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