Meno rischio

Due premesse per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.
Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Se volete sapere quali ETF vengono considerati per ogni portafoglio ed i criteri di allocazione andate ancora alla etichetta Glossario. 
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere  ma investire ,  e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre  il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona ( vedere ad esempio le label PBVROA ) .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto  ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Semplificando : Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono  metterò un ordine di rischio ;  quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.




Aggiornamento di fine Maggio 2018 
Da tempo la situazione continua a generare falsi segnali di ingresso / uscita per tutti i portafogli che seguono i trend .  Situazione che sembra paradossale , ma è legata allo schema di scelta che io adotto ; e che compromette le performance dei portafogli (tranne per BENCH che è fisso ).  Questo mese ci sono  movimenti con una diminuzione  della propensione al rischio specialmente su Emergenti ed Asia , ma anche l'oro esce , e naturalmente rientrano gli obbligazionari . Avevo ragione il mese scorso a dire che era strano aumentare il rischio  a fronte della volatilità , ma il metodo è così , e bisogna accettarlo .
Ricordo che invece di EM35 è diventato più conveniente IBGX , quindi , progressivamnte quando ne avrete l'opportunità , sostituite EM35 con IBGX  .

Ed ora torniamo ai portafogli.

MIO .Il portafoglio precedente conteneva PHAU,IBTM,  IEEM , IJPN , ISF , SPXJ , IUSA ,CRB , ITPS , HLTW, COPA , IUSP , LQDE , IWDP , PHAG ed  EM35/IBGX  il rimanente.    Adesso contiene : IBTM , IJPN , ISF , SPXJ , IUSA ,CRB , ITPS , HLTW, IUSP , IWDP ,IBCI , IBGM , STAW ed  EM35/IBGX  il rimanente. 
 Purtroppo ho perso i dati storici del portafoglio , per cui non sarò più in grado di aggiornare le Performance . Rischio 3.


Il portafoglio MOM era : SPXJ 13 % , IWDP 14 % , IJPN 13 % , CRB 20 % , XRS2  20 % , IUSA 20 % .
Adesso : SPXJ 13 % , IWDP 14 % , X25E 13 % , CRB 20 % , XRS2  20 % , IUSA 20 % .Rischio 2.

Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH . 
E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare ,  probabilmente sono giovani ,   hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) .

Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.

Il quarto portafoglio  è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Qui avevamo   : X25E 5  % , XMEM 7,5 % ,IJPN 5 % , CRB 10 %  , XRS2 5 % , IUSA 5 % , EXSA 30 %, SPXJ 5 % , IWDP 10 %   EM35/IBGX 17,5  %.

Adesso:  X25E 5  % ,IJPN 5 % , CRB 10 %  , XRS2 5 % , IUSA 5 % , EXSA 30 %, SPXJ 5 % , IWDP 10 % , XGIN 5 %,    EM35/IBGX 20  %. Rischio 4.

Il quinto portafoglio   lo chiamiamo CMIO  . Avevamo  :XMEM 7,5 % ,  X25E 10 %, IBTM 10 % , CRB 7,5 %  , XMWO 22,5 % , PHAU 7,5 % , IWDP 15 % ,EM35/IBGX 20,0  %.

Adesso  :IBGM 10 %,  X25E 10 %, IBTM 10 % , CRB 7,5 %  , XMWO 22,5 % , IWDP 15 % ,EM35/IBGX 25,0  %. Rischio 5. 

Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .

Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.