Ancora obbligazionari lunghi

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.

Questa settimana tutte le maggiori borse sono salite a partire da quelle asiatiche che avevano  fatto una sosta .

Per l'area Euro  l'Economic Sentiment dell'area Euro a Novembre è salito di 0,1 punti a 100,8 : sostanzialmente stabile , non ha confermato la salita del mese scorso. La consumer confidence è di nuovo scesa  di 0,5 a -11,6 : prossimo aggiornamento a dicembre. Nel frattempo sono usciti i dati sulla crescita del PIL : + 0,2% tra il terzo ed il secondo trimestre. Ma la parte del leone l'ha fatta Draghi , facendo salire i mercati ( ma finchè i soldi non arriveranno nelle tasche della maggior parte dei consumatori avremo solo riprese di ..... carta).

Per l'Italia ,  sono  saliti obbligazionari e REIT più  l' Europa ( vedi sopra) ; Asia e Giappone  non bene .

Se si segue una logica di brevissimo termine , un cambio alla allocazione della settimana scorsa :  REIT  e Azionario USA alla pari , e poi REIT Mondiale , Azionario Emergenti e Giappone. Grande ricompensa dal metodo in queste settimane. La performance da inizio anno è positiva  : sopra al 12%, con una volatilità molto bassa.

Se invece vogliamo fare una " sola puntata "  rimaniamo sugli obbligazionari 25nnali . Questa strategia , avviata da fine maggio , sarebbe a quasi 12 % .


Il benchmark della strategia settimanale come quelle mensili dovrebbe essere con i fondi bilanciati aggressivi . Fate voi le comparazioni.

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Prima o poi le azioni crolleranno e varrebbe la pena di tenerlo a mente , magari proteggendosi con derivati o bond governativi .  Naturalmente , l'obiezione è che queste cose si dicono ormai da tempo , ma è fuori di dubbio che le banche centrali stiano forzando i mercati ad andare verso gli asset più speculativi e che l'economia mondiale non dia segni di accelerazione ed inflazione ( che renderebbe più fattibile la restituzione dei debiti) . Ma questi sono ragionamenti di lungo : consiglio di leggere il prossimo post . 

La ricetta che continuo a proporre porta alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili.

Teniamo  in memoria la scommessa a lungo termine per l'Italia : a fine marzo 2013  FTSEMIB valeva 15363  .  Chi volesse potrebbe tenere in memoria anche le scommesse che sono partite da fine settembre 2013   : Spagna , Francia , e BRICS . Ricordo che l'orizzonte dovrebbe essere almeno  5 anni.
Per ulteriore informazione ricordo alcuni tra i Paesi meno cari (come CAPE) a fine 2013: Grecia , Russia , Argentina , Italia , Irlanda , Ungheria , Austria , ed alcuni tra i più cari : Usa , Giappone , Canada , Svizzera , Danimarca . Decidete voi su chi puntare . L'anno scorso 9 su 10 più economici hanno avuto ottimi risultati (l'eccezione è stata la Russia) ,  e 9 su 10 più cari hanno avuto pessimi risultati ( l'eccezione sono stati gli USA ) .
A fine anno l'aggiornamento sui Paesi più promettenti .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA o ETF  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .