Rendimenti variabili

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Nell'ultimo mese le performance migliori sono state il contrario del mese precedente , in testa le commodity , gli azionari , IWDP , in calo gli obbligazionari.  La crescita delle commodity e la risalita dell'inflazione in USA hanno comportato il rialzo dei rendimenti obbligazionari e la risalita del dollaro . La diminuzione delle tensioni ha portato ad un recupero degli azionari .

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    : - 2,3 %
• BENCH : + 0,5 %
• TMIO   :  - 0,5 %
• CMIO   :  + 0,8 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 135,5 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 107,7 %
• DAX  : +   89,9 % 
• IBGM : +  44,3 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   :  + 117,8 %
• BENCH : + 125,6 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = -0,9 : DS = 7,7

BENCH RM = 2,3 ; DS = 8,4

TMIO   RM = -0,3 ; DS = 4,6

CMIO   RM =  1,2 ;  DS = 4,6

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

Sono esclusi spese , dividendi e slippage