Cambiamenti nei portafogli

In dettaglio i cinque portafogli monitorati .

Due premesse per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.
Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere  ma investire ,  e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre  il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono  metterò un ordine di rischio ;  quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.

MIO : questo mese nessun cambiamento , tutti gli asset rimangono in portafoglio.
Quindi ( in % ) : EXS1 5,6 , XGSH 5,85 , COPA 3,2 , PHAU 5,1, PHAG 3,1 , LQDE 6,9 , ITPS 6,97 , IBTM 7,2 , IWDP 7,5 , IBGM 6,15 , IBCI 5,7 , ISF 4,25 , IEMB 7,08 , IEEM 7,02 , IJPN 3,58 , SPXJ 6,54 , IUSP 7,42 ,  EM35  il rimanente.
Profilo di rischio senza cambiamenti: molti guadagni sugli azionari (USA e DAX) sono stati incamerati da tempo ( e questo sta penalizzando la strategia , per ora ; quando il mercato calerà questo portafoglio dovrebbe dimostrare ancora minore volatilità) . Per i rendimenti si veda il post successivo. Rischio 4.


Il portafoglio MOM era :  IUSA 13 % , IJPN 20 % , X25E 20 % , XRU2 13 % , IWDP 20 % , GWT 13 % , IBGM 1 % .
Il nuovo diventa: IUSA 20 % , IJPN 20 % , XMEM 20 % , X25E 13 % , XRU2 13 %  , GWT 13 % , IBGM 1 % .
Due cambiamenti: aumento  IUSA e diminuisco X25E , tolgo  IWDP per XMEM.  Rischio 2.

Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH .

E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare ,  probabilmente sono giovani ,   hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) . 

Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.

 

Il quarto portafoglio  è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Togliamo CRPE , inseriamo XGIN  . E' partito a fine giugno 2013 : 

GWT 4 % , VAL 4 % , DJSC 4 % , XRU2 4 % , IUSA 8 % , XMEM 8 % , X25E 4 %  , IEMB 3 % , GBS 10 % , IWDP 20 % , SPXJ 4 % , IJPN 4 % , XGSH  5 % , XGIN 8 %.  Rischio 3.

 

Il quinto portafoglio   lo chiamiamo CMIO ; anche qui togliamo CRPE ed aumentiamo EM35 :  IBTM 10% , IBGM 10% , PHAU 7,5 % , IWDP 15% , X25E 10% , XMEM 7,5 %, IWRD 22,5% , EM35 17,5 % . Rischio 5.

 

Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .

Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.