Quasi piatti

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

I mercati azionari hanno avuto buon performance grazie al fatto che molti Paesi importanti stanno ancora avendo una buona crescita economica . I risultati migliori sono stati per gli USA e l'Europa. Le obbligazioni hanno risentito della lenta crescita dei rendimenti , così come i REIT . Il calo del petrolio e dell'oro ha invece penalizzato le commodity. Le preoccupazioni maggiori vengono dalla Cina : le tensioni con gli USA incidono su una economia la cui crescita stava decelerando ; un rallentamento ancora più accentuato potrebbe generare forti tensioni su tutti i mercati.

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    : + 1,9 %
• BENCH : + 7,2 %
• TMIO   :  + 1,6 %
• CMIO   :  + 0,4 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 138,3 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 124,0 %
• DAX  : +   92,8 % 
• IBGM : +  42,4 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   :  + 120,5 %
• BENCH : + 134,3 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = -0,05: DS = 7,4

BENCH RM = +3,8 ; DS = 8,5

TMIO   RM = +0,8 ; DS = 3,8

CMIO   RM =  2,1 ;  DS = 3,7

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

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