Rendimenti in calo

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Nell'ultimo mese le performance migliori sono state quelle degli obbligazionari (che hanno tenuto),affiancate da commodity e oro in leggera crescita , mentre gli azionari hanno avuto un brusco calo e IWDP è stato ancora una volta il peggiore. Sul calo hanno influito gli USA con una serie di elementi : l'atteggiamento della FED , l'occupazione , il taglio fiscale , con il conseguente timore di un rialzo dell'inflazione e quindi dei tassi . L'aumento della volatilità fa pensare che i tempi futuri saranno ancora più incerti.

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    :  + 1,3 %
• BENCH :  + 0,4 %
• TMIO   :   - 1,8 %
• CMIO   :   - 1,2 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 140,5 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 110,6 %
• DAX  : +   87,3 % 
• IBGM : +  42,1 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   :  + 122,5 %
• BENCH : + 126,0 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = 0,7 : DS = 8,7

BENCH RM = 2,7 ; DS = 8,6

TMIO   RM = -0,4 ; DS = 5,0

CMIO   RM = 0,7 ;  DS = 4,7

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

Sono esclusi spese , dividendi e slippage