Valori stabili

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Nell'ultimo mese le performance migliori sono state di XMEM , IWDP  , SPXJ mentre le peggiori sono state quelle degli obbligazionari a lungo termine (il contrario del mese scorso) . L'economia cinese ha tirato le commodity .Il rapporto Euro/Dollaro continua ad influenzare i rendimenti in Italia : basta pensare che nell'ultimo mese è stato + 1,75 % , mentre anno su anno è stato +13,7, per cui , ad esempio , nell'ultimo anno IUSA è cresciuto solo del 5,15 % , mentre lo S&P500 è sulle prime pagine.

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    :  + 4,6 %
• BENCH :  + 3,9 %
• TMIO   :  + 2,3 %
• CMIO   :  + 1,4 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 140,4 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 109,3 %
• DAX  : + 94,6 % 
• IBGM : + 43,0 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   : + 122,4 %
• BENCH : + 126,9 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = 3,5 : DS = 9,7

BENCH RM = 5,7 ; DS = 8,8

TMIO   RM = 2,7 ; DS = 6,2

CMIO   RM = 3,0 ; DS = 5,6

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

Sono esclusi spese , dividendi e slippage.