Cautela sui portafogli meno rischiosi

Due premesse per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.
Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Se volete sapere quali ETF vengono considerati per ogni portafoglio ed i criteri di allocazione andate ancora alla etichetta Glossario. 
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere  ma investire ,  e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre  il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona ( vedere ad esempio le label PBVROA ) .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Semplificando : Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono  metterò un ordine di rischio ;  quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.




Aggiornamento di fine Novembre 2016 
Ricordo ancora che la situazione rende molto probabile un andamento piatto che genera falsi segnali di ingresso ed uscita , come è evidente dalla storia degli ultimi mesi. E questo crea dei rischi supplementari a tutti i portafogli , tranne il BENCH , che è fisso ( tipo BUY & HOLD) . E questo mese è "variabile" , come i precedenti ( ed il prossimo , con Italia , Austria , ecc......). Ci teniamo più "abbottonati" sui portafogli meno rischiosi.

Ed ora torniamo ai portafogli.

MIO .Il portafoglio precedente conteneva    ITPS , IBGM ,STAW ,LQDE  , CRPE , PHAU , IEMB , SUGA , IBCI ,  SPXJ, IHYG , PHAG , IEEM , IBTM , IUSA , COPA , EXS1 , IJPN , CRB ed  EM35  il rimanente. 
Escono : PHAU , IBCI , IBGM , PHAG ed entrano IUSP , ISF , HLTW .Adesso contiene :   ITPS , HLTW ,STAW ,LQDE  ,IEMB , SUGA  ,  SPXJ, IHYG ,  IEEM ,  IUSA , COPA , EXS1 , IJPN , CRB , ISF , IUSP ed  EM35  il rimanente. 
 Per i rendimenti si veda il post PERFORMANCE. Rischio 3.


Il portafoglio MOM era : IUSA 20 % , XRS2 13 % , CRB 14 %  , XGIN 20 % , XMEM 20 % , GBS 13 % .
Esce GBS ed entra IEMB. 
Il nuovo diventa:IUSA 20 % , XRS2 20 % , CRB 20 %  , XGIN 13 % , XMEM 14 % , IEMB 13 % .Rischio 2.

Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH . 
E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare ,  probabilmente sono giovani ,   hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) .

Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.

Il quarto portafoglio  è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Qui avevamo     XGIN 5 % , CRPE 5 %  ,  IBGM 5 % ,  GBS 10 % , EXSA 7,5 % ,  XRS2 7,5 % , IUSA 7,5 % , XMEM 10 % , DJSC 7,5 % , CRB 10 % , EM35 25 %.

Aggiungiamo IEMB , e togliamo GBS , CRPE , IBGM , DJSC :    XGIN 5 % , EXSA 7,5 % ,  XRS2 7,5 % , IUSA 7,5 % , XMEM 10 % , CRB 10 % , IEMB 5 % , EM35 47,5 %. Rischio 4.

Il quinto portafoglio   lo chiamiamo CMIO  . Avevamo  :  IBTM 10 % ,  IBGM 10 % ,  CRPE 10 %  , PHAU 7,5 % ,  XMEM 7,5 % , XMWO 22,5 %, CRB 7,5 % , EM35 25 %.

Togliamo IBGM , PHAU e CRPE.
Adesso : IBTM 10 % ,  XMEM 7,5 % , XMWO 22,5 %, CRB 7,5 % , EM35 52,5 %. Rischio 5. 

Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .

Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.