Due premesse per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.Prima .Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .Se volete sapere quali ETF vengono considerati per ogni portafoglio andate ancora alla etichetta Glossario. Seconda.1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere ma investire , e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre il metodo decide lui per te.Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona ( vedere ad esempio le label PBVROA ) .2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .Semplificando : Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .Quindi , a quelli che seguono metterò un ordine di rischio ; quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.Aggiornamento di fine Marzo 2016 Ricordo ancora che la situazione rende molto probabile un andamento piatto che genera falsi segnali di ingresso ed uscita , come è evidente dalla storia degli ultimi mesi. E questo crea dei rischi supplementari a tutti i portafogli , tranne il BENCH , che è fisso ( tipo BUY & HOLD) . Anche a Marzo la situazione rimane in bilico : gli asset meno rischiosi rimangono prevalenti , con l'unica aggiunta significativa di Real Estate .
Ed ora torniamo ai portafogli.MIO .Il portafoglio precedente conteneva IBTM , ITPS , XGSH , IBGM ,STAW ,LQDE , CRPE , PHAU , IEMB , SUGA ed EM35 il rimanente.Adesso contiene : ITPS , XGSH , IBGM ,STAW ,LQDE , CRPE , PHAU , IEMB , SUGA , IBCI , IUSP , IWDP , ed EM35 il rimanente. Per i rendimenti si veda il post successivo. Rischio 3.Il portafoglio MOM era : IBGM 13 %, IBTM 20 % , X25E 20 % , GBS 20 % , XGSH 14 % IEMB 13 % Il nuovo diventa: IBGM 13 %, CRPE 13 % , X25E 20 % , GBS 20 % , XGSH 20 % , XGIN 13 % .Rischio 2.Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH . E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare , probabilmente sono giovani , hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) .Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.
Il quarto portafoglio è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Qui avevamo X25E 5% , CRPE 5 % , IBTM 5 % , XGSH 8 % , IBGM 5 % , GBS 10 % ,EM35 il rimanente .
Adesso diventa : X25E 5% , CRPE 5 % , XGIN 5 % , XGSH 5 % , IBGM 5 % , GBS 10 % , IEMB 5 % , IWDP 20 % EM35 il rimanente . Rischio 4.
Il quinto portafoglio lo chiamiamo CMIO . Avevamo : IBTM 10 % , IBGM 10 % , CRPE 10 % , X25E 10 % ,PHAU 7,5 % , EM35 il resto.
Adesso : IBGM 10 % , CRPE 10 % , X25E 10 % ,PHAU 7,5 % , IWDP 15 % , EM35 il resto. Rischio 5.
Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .
Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.
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