Aggiornamento del portafoglio

Dal PBVROA sono usciti National Oilwell e Bourbon ; sono entrati Vivendi e Recordati . Il principio è sempre lo stesso : con quello che si ricava dalla vendita si acquistano i nuovi titoli.
I primi trenta titoli della lista sono :
constellation energy ,
Noble corp ,
BP ,
transocean ,
parmalat ,
Western digital ,
teck cominco ,
e.on ,
forest ,
merck ,
Murphy OIL ,
cvs caremark ,
fairfax ,
Computer Science ,
vicat ,
L3 Communications ,
Cal Dive ,
teleperformance
chevron
vivendi
united health
buzzi
telecom ita
recordati
mercialys
Archer Daniels
enel
devon
the chubb
novartis
Se si comprano titoli USA è prudente contemporaneamente vendere dollari per coprirsi dal rischio di cambio

performance al 27 giugno 2010

Mese negativo sia per il portafoglio MIO che per il PBVROA : in assoluto , rispettivamente -0,4 e -0,3 % .
L'ER da inizio anno è rispettivamente -2,1 e + 3,5 %.

Aggiornamento della strategia

Per quanto mi riguarda sono 85 short e 35 long sul FMIB , 80 short e 40 long sul mercato USA .
Per quanto riguarda le azioni , aggiorno gli elenchi tra qualche giorno.
Ho anche aggiornato le performance di un ipotetico portafoglio costruito seguendo Greenblatt : adesso ha un Excess return negativo .....

Fase positiva avviata , ma le incertezze restano

La volatilità è scesa sotto i livelli critici. Il P/C ratio è arrivato ad 1 . Ancora oggi , pur in presenza di una discesa del S&P500 , la volatilità cala.
Tutti i segnali per una ripresa ci sono , anche se le incertezze e le fonti di rischio sono ancora ben presenti .
Quindi chi era uscito potrebbe rientrare , ma con le orecchie ben dritte .

Stiamo ancora a guardare...

Il put/call ratio non è ancora a livelli tali da "garantire" che la buriana sia passata . Per cui rimango ancora in attesa che oltre alla volatilità scenda anche il P/C ratio .
Tutto questo è relativo al mercato USA , perchè il mercato italiano è troppo piccolo e con pochi indicatori affidabili ed anche quello EU manca di dati altrttanto affidabili .
Inoltre non si può neanche pensare che i mercati USA ed EU siano correlati , perchè non è vero in questo periodo.

Ancora in attesa

Qualcosa si è mosso in modo positivo , ma le borse sono ancora in altalena : adesso EU su e USA leggermente giù . In più la volatilità è ancora su livelli elevati anche se è scesa sotto 30 . Vediamo come finisce la settimana sia per la volatilità che per il put/call ratio.

Aggiornamento del portafoglio

Qualche aggiornamento un pò in ritardo (ma alcuni di voi hanno avuto mie notizie in diretta) .
Sono uscito anche dal mercato USA ed attendo segnali di ripresa , che per ora tardano ad arrivare .
Il pessimismo è più forte per il mercato EU .
Sono quindi liquido sia in USD che EUR . Sugli USD non sono ancora coperto contro il rischio di cambio perchè non credo che siamo arrivati alla fine della discesa .