Performance comparate di differenti strategie di investimento

Come avevo già detto , sto monitorando le performance di diverse strategie di investimento.
La prima si basa sull'utilizzo di Price/Book Value e Return on Asset come criterio di ranking . Il campione utilizzato è di 250 aziende europee ed USA ; è formato dalle azioni che sono nel Dow Jones Industrial , nell'Eurostoxx50 e nell'S&PMIB più altre aziende con capitalizzazione superiore a 4 miliardi di dollari o euro ; avendo cura che siano rappresentati tutti i settori azionari. Vengono tenute 30 azioni in portafoglio . Ogni mese vengono vendute le 2 con ranking più basso e , con il ricavato , vengono comprate quelle 2 che si trovano più in alto nel ranking e non sono già in portafoglio . La chiamo PBVROA senza limiti .
La seconda è uguale alla prima con queste particolarità . Ogni settore non deve avere un peso % superiore al doppio del peso che il settore stesso ha nello DJStoxx600. Se questo succede , quando si vende una azione che fa parte di un settore sovrapesato viene comprata una azione di un settore sottopesato (naturalmente quella più alta nel ranking). Le due azioni selezionate devono anche avere alcuni altri requisiti : P/BV moltiplicato per il P/E non deve superare 22,5 , Debt / Equity non deve superare l'85% , se possibile ROA deve essere maggiore di 6% e ROE di 15% , le raccomandazioni degli analisti non devono essere inferiori a Hold . Bisogna anche avere una quota modesta (minore del 10% del portafoglio ) investita in ETF sui mercati emergenti e sulle commodity . La chiamo PBVROA prudente .
La terza comprende solo le azioni che fanno parte di DJIndustrial , Eurostoxx50 e S&PMIB . In questo caso cerco di mettere a confronto diversi tipi di ranking : PBVROA (come sopra) , PBVROE (sostituendo il Return on Asset con il Return on Equity ) , PEOPM (Price / earnings , Operating Margins ) , la somma dei 3 indici . La tecnica è uguale . 33 azioni in portafoglio : 10 SPMIB , 10 DJI , 13 E50 . Ogni mese si fa il ranking per ogni indice e si vende 1 azione di SPMIB e DJI e 2 azioni di E50 (più basse nel ranking) sostituendole con un numero equivalente di azioni più alte nel ranking . Le chiamo PBVROA indici , PBVROE indici ,PEOPM indici , SOMMA indici.
Periodicamente confronto queste performance con altri portafogli creati basandosi su siti specializzati : Magic Formula Investing , Zacks , MSN portfolio .
Tutto questo va paragonato con un indice di riferimento : per comodità prendiamo S&P500 che è in generale quello che performa meglio .
Se confrontiamo da inizio dicembre 2008 :
PBVROA senza limiti +23 %
PBVROA prudente +17%
PBVROA indici + 4,5%
PBVROE indici +3,95%
PEOPM indici + 6%
SOMMA Indici +12,1 %
S&P500 + 8,2 %
Come si può vedere , solo tre strategie sovraperformano S&P500 .
Nei mesi prossimi metterò a confronto anche le altre , appena avrò dati sufficienti .