Performance migliorate

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Gli asset USA sono stati i migliori a confronto con gli altri Paesi alle prese con preoccupazioni legate all'andamento dell'economia o della politica , e questo ha fatto defluire i capitali da questi ultimi agli USA : tutti le classi ne hanno beneficiato , dalle azioni ai REIT , alle obbligazioni.La FED ha contribuito con la sua politica di stretta selettiva , facendo anche rivalutare il dollaro e stressando i mercati emergenti ; le sanzioni all'Iran hanno anche fatto salire il petrolio le commodity e scendere l'oro. I negoziati altalenanti con la Cina e le avvisaglie di una crescita lenta dell'economia hanno peggiorato l'Asia Pacifico , mentre l'Europa ha dovuto fare i conti con le preoccupazioni legate all'Italia mitigate dal miglioramento degli indicatori economici .

La previsione che il rally degli asset rischiosi sia verso la fine , anche se nel lungo termine la crescita degli emergenti e dell'Europa dovrebbe sopravanzare quella degli USA.

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    : + 3,8 %
• BENCH : + 8,8 %
• TMIO   :  + 1,4 %
• CMIO   :  + 1,0 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 143,4 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 134,4%
• DAX  : +   86,2 % 
• IBGM : +  42,1 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   :  + 125,2 %
• BENCH : + 137,1 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = +2,9:  DS = 7,5

BENCH RM = +6,1 ; DS = 8,2

TMIO   RM = +1,5 ; DS = 3,8

CMIO   RM = +2,8;  DS = 3,7

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

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