Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +6,4% , ER +1,9% . ER peggiorato.
US +8,9% , ER -12,9%. ER leggermente migliorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Henkel ,Fresenius SE e Sanofi .
Per US idem :Chubb, Marathon e AT&T .

Dal 16 aprile sto provando nuovi criteri x USA . I risultati sono soddisfacenti : ne parleremo tra qualche mese , quando ci saranno più settimane di performance.

Performance con Greenblatt al 20 aprile 2011

Torniamo alle simulazioni che faccio seguendo Greenblatt sia per gli US (magicformulainvesting.com) che per EU ( finanze.net).

Per US
Ecco le performance , comparate con S&P500 , per vedere se c'è un Excess Return (ER) oppure no .
Ultimo bimestre ER +3,6 . Da Aprile 09 : ER +2,3.

Per EU
Ecco le performance , comparate con ES50 , con l'ER
Ultimo bimestre ER +4,7 .Da settembre 2009 : -4,2 .

Naturalmente , come ripeto tutte le volte , questo dipende dalle scelte che io faccio periodicamente sui titoli riportati sui siti ; magari con altre scelte i risultati potrebbero cambiare.
Inoltre non sono considerati i dividendi.

Sto provando ad introdurre un screener in più per migliorare le performance.

Prossima settimana

S&P500 è ancora salito rispetto alla settimana precedente .
Vix è sceso ancora sotto i minimi da 3 anni e potrebbe fare pensare ad un brusco calo dell'indice nel giro di qualche settimana . P/C è risalito , e fa pensare che invece ci sia spazio per una risalita degli indici .
Le previsioni di volatilità sono per una ulteriore discesa.
Un dato ulteriore : il Baltic Dry Index , che dovrebbe indicare lo stato dei commerci nel mondo è in discesa da tempo (meno 50 % rispetto a Novembre scorso), e quindi le azioni dovrebbero scendere da tempo.
Le possibilità che l'indice continui a salire sono quindi incerte.
Credo che sia ormai da inizio febbraio che continuo a dire che non c'è spazio per crescita , ma credo che vedremo qualcosa di chiaro quando la FED deciderà cosa fare dopo QE2 , che finisce a giugno . Se continuerà a stampare denaro oppure no.
Secondo me , appena smetterà ci saranno problemi. Ma i tempi dovrebbero essere ancora lunghi (giugno).
Questo vuol dire che conviene mettere dei take profit ? Forse sì , ma ci può essere ancora spazio per tenere le posizioni già acquisite.
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +5,2% , ER +5,0% . ER migliorato.
US +5,6% , ER -13,8%. ER leggermente migliorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Stada ,Fresenius SE e Sanofi .
Per US idem :Lorillard , Marathon e AT&T .

Prossima settimana

S&P500 è leggermente sceso rispetto alla settimana precedente .
Vix è sotto i minimi da 3 anni e potrebbe fare pensare ad un brusco calo dell'indice nel giro di qualche settimana . P/C è risalito , e fa pensare che invece ci sia spazio per una risalita degli indici .
Le previsioni di volatilità sono per una ulteriore discesa.
Le possibilità che l'indice continui a salire sono quindi incerte.
Credo che sia ormai da inizio febbraio che continuo a dire che non c'è spazio per crescita , ma credo che vedremo qualcosa di chiaro quando la FED deciderà cosa fare dopo QE2 , che finisce a giugno . Se continuerà a stampare denaro oppure no. Secondo me , appena smetterà ci saranno problemi.
Questo vuol dire che conviene mettere dei take profit ? Forse , se la FED deciderà di smettere , non basteranno.
Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +3,3% , ER +1,9% . ER ritornato immediatamente positivo.
US +3,8% , ER -14,1%. ER leggermente migliorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono come la scorsa settimana : Stada ,Fresenius SE e Bouygues .
Per US idem :Lorillard , Marathon e AT&T .

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +1,8% , ER -1,8% . ER negativo per la prima volta , hanno pesato Hochtief e Teleperformance che hanno rivisto al ribasso le guidance.
US +3,9% , ER -14,7%. ER costante.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono : Stada ,rientrano Fresenius SE e Bouygues , escono Teleperformance e Hochtief.
Per US Lorillard , Marathon e AT&T . Esce Xcel.

Performance PBVROA+GYP al 29 marzo 2011

Come ho già detto , prendo i titoli US in testa al PBVROA del mese , calcolo il GYP per ognuno e scelgo i 9 migliori .
Nel mese di febbraio l'ER rispetto a S&P500 è stato del -0,5 %.
Negli ultimi 5 mesi la somma degli ER è stata 12,8 %.
Da inizio anno siamo al 5,3 % e quindi in totale +12,1%.
Note:
- la somma degli ER è inferiore all'ER progressivo , ma a me viene comodo così.
- l'ER non tiene conto dei dividendi ( come tutti gli altri casi che tratto ).
Per i titoli EU siamo al 3° mese . Con il GYP siamo ad un ER +2,7 e quindi in totale + 9,6% . Nel mese ER=+1.
Il benchmark è ES50.

Performance PBVROA al 29 marzo 2011

Ecco gli Excess Return (ER) , sempre escludendo i dividendi e l'effetto cambio.
Per Pbvroa
Qui il benchmark è 50% EU e 50 % US .
Mensile : PBVROA = -0,1
Da inizio 2011 : +1,8
Anno 2010 : Pbvroa = +3
Anno 2009 PBVROA = + 35,8
In assoluto la crescita PBVROA è stata:
Da Gennaio 2011 = +5,9
Anno 2010 +8%
Anni 2009+2010 +61% .
Nei prossimi giorni le performance degli altri portafogli , che però sono più brevi.

Performance di portafogli a breve termine

Aggiornamento settimanale .
Dal 13 settembre:
EU +5,7% , ER+3,2% . ER sceso leggermente.
US +5% , ER -14,4%. ER peggiorato.
Ricordo che non sono compresi i dividendi e che introduco sempre una penalizzazione ad ogni compravendita.

Per EU i titoli sono Hochtief , Teleperformance e Stada , escono Fresenius SE e Bouygues .
Per US Lorillard , Marathon e Xcel . Escono DTE Energy , Conoco , Northrop .

Aggiornamento mensile del portafoglio

I primi 30 titoli della lista PBVROA
Bunge
Aurubis
Henkel AG & Co KGaA Vz
Vodafone
Kyocera
Ntt Docomo
Vivendi
Parmalat
Eni
Wellpoint
LG Display
E.On AG
Telecom Italia
CVS Caremark
Molson Coors
Magna
Corning Inc
Total
Mercialys
Vicat
Sanofi-Aventis
ACE
Humana
Shell
Northrop Grumman
Carnival
Conocophillips
Carnival UK
Petrochina
Canon
Chevron