Non è male , come piroetta....

http://www.politico.eu/article/donald-trump-im-a-angela-merkel-person-favorite-world-leaders/

Chissà quante polemiche (se qualcuno lo leggesse....)

http://www.controlitaliadeino.it/colata-di-cemento-il-trionfo-del-mantra-killer/

FTSEMIB vs resto del mondo : crescita minore della media . Spread in miglioramento.

FTSEMIB : +1,61 % , inferiore alla media ed ancora meno di Francia e Germania. Inutile guardare le durate maggiori alla settimana : siamo sempre i peggiori.
http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2016/09/24/world-markets-weekend-update-back-in-rally-mode

Spread BTP-Bund : 129,7 in discesa di 4,7 BP
Spread BTP-Bonos : 25,1 in discesa di 1,2 BP

FTSEMIB vs Resto del mondo : molto peggio di tutti. Per non parlare dello spread.

FTSEMIB : -5,6% . Peggio di tutti .
http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2016/09/17/world-markets-weekend-update-back-in-selloff-mode

Spread BTP- Bund : in salita di 11 BP a 134,4
Spread BTP - Bonos : in salita di 9,7 BP a 26,3

Continuiamo a parlare di congiure ? O vogliamo guardare alla realtà ?

Un altro titolo per fare diminuire la fiducia

Oggi sul Corriere della Sera :
La caduta dell'export : vendite giù del 7,3%

Poi leggi l'articolo : "...... le flessioni tendenziali ....sono condizionate dalla differenza dei giorni lavorativi ....al netto di questo effetto , la flessione ... si riduce al - 0,9 % " .
CAPITO ?

Anche Societe Generale si aggiunge ai congiurati contro l'Italia?

Perbacco , dopo l'ambasciatore USA e Fitch , anche questa banca si aggiunge ai congiurati , oppure dice solo quello che tutti sanno , tranne quelli che non vogliono sentire ?
http://www.dagospia.com/rubrica-3/politica/maledetti-toscani-banca-fiorentino-bini-smaghi-spara-zero-renzi-132209.htm

Toh , una notizia positiva .....chi ne parla ?

Il Sole 24 Ore
http://www.ilsole24ore.com/art/casa/2016-09-14/case-vendite-volata-aprile-giugno-174617.shtml?uuid=ADHxEQKB
vedremo domani sugli altri media.

FTSEMIB vs resto del mondo : in linea : Male gli Spread

FTSEMIB : -0,16 % . In linea con la media mondiale , meglio delle altre europee .

http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2016/09/11/world-markets-weekend-update-the-global-divide

Spread BTP-Bund in salita di 1,5 BP a 123,4

Spread BTP - Bonos in salita di 2,5 BP a 16,6 .

Le nostre turbolenze non aiutano ..........

Altro interprete , ma stessa musica : è tutto caro

http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/asset-allocation/4503-asset-allocation-settembre-2016.html

e siamo ai massimi .

Meglio puntare sui corporate

A sentire PIMCO
https://italy.pimco.com/IT/Insights/Pages/Credit-Markets-Still-Supported-By-Global-Trends.aspx

Leggero calo per tutti

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
 
Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) .


Siccome i dati di alcuni portafogli non partono dal 2007 , ma dal 2009 , aggiungo una comparazione ulteriore .

Ultimi 12 mesi :

• MIO     :  + 5,3 % ,
• MOM    :  + 1,2 % 
• BENCH :  + 5,9 %
• TMIO   :  + 7,2 % 
• CMIO   :  + 9,2 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MIO  : + 81,5 % ,
• MOM : + 116,6 %

e per comparazione , altrimenti non ci capiamo:

• IUSA  : + 82,6 %
• DAX  : + 56,1 % 
• IBGM : + 46,8 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MIO    : + 80,8 %
• MOM   : + 100,4 %
• BENCH : + 109,4%

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard (DS ).

Ecco i dati :

MIO     RM = 5,5 ; DS = 1,99

MOM    RM = 6,4 : DS = 2,98

BENCH RM = 9,7 ; DS = 2,51

TMIO   RM = 9,9 ; DS = 1,87

CMIO   RM = 6,4 ; DS = 1,57

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY

ad esempio , fare partire i dati prima o dopo una grande crisi fa molta differenza ! Vedasi il paragone dal 2009 tra BENCH , MIO e MOM , che cambierebbe notevolmente se partissimo dal 2007 . Purtroppo XGSH parte dal 2009 e quindi posso fare solo una approssimazione molto brutale  per BENCH dal 1 marzo 2007 : + 60 % (basta tenere conto che IWRD era passato da circa 25 a circa 12 tra metà 2007 a marzo 2009 ) , ed una volatilità superiore. 

Sono esclusi spese , dividendi e slippage.
La classifica delle  volatilità è indicata nel post sulla loro composizione ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO ).

Per chi vuole divinare il futuro...

.....leggere almeno l'ultima pagina
http://www.advisorperspectives.com/articles/2016/09/09/gundlach-a-big-big-moment-for-the-bond-market/4

E' incredibile . E poi dicono che la fiducia non c'è .

Vai a pagina 3 del Corriere :
" ..... nonostante la crescita che non c'è (incipit ottimista....) la Coop dice che i consumi sono saliti dell'1,1 %.
Poi vai sul Sole 24 Ore :
http://www.ilsole24ore.com/art/impresa-e-territori/2016-09-08/i-consumi-non-vedono-ripresa--154926.shtml?uuid=AD3OmDHB

A me sembrava evidente , ma se lo dice un professore..... (sull'Italicum)

http://www.ilsole24ore.com/art/commenti-e-idee/2016-09-04/la-democrazia-e-peso-seconde-preferenze-voto-110522.shtml?uuid=ADm8PiEB

Italia vs il resto del mondo : ancora meglio

FTSEMIB : + 2%
http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/World-Market-Snapshot
Superiore alla media della settimana , ma inferiore su tutte le altre durate.

Spread con i Bund : costante a 121-122
In calo quello con la Spagna : da 19 a 14 b.p.

A cosa servono le politiche monetarie?

A fare danni , secondo lui
http://www.advisorperspectives.com/commentaries/20160903-hussman-funds-failed-transmission-evidence-on-the-futility-of-activist-fed-policy
L'articolo è lungo , ma in sostanza sostiene che sono altre le azioni che giustificano l'andamento dell'economia , mentre le politiche monetarie creano danni ai mercati finanziari.