Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Se volete sapere quali ETF vengono considerati per ogni portafoglio ed i criteri di allocazione andate ancora alla etichetta Glossario.
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere ma investire , e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona ( vedere ad esempio le label PBVROA ) .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Semplificando : Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono metterò un ordine di rischio ; quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.
Aggiornamento di fine Maggio 2016
Ricordo ancora che la situazione rende molto probabile un andamento piatto che genera falsi segnali di ingresso ed uscita , come è evidente dalla storia degli ultimi mesi. E questo crea dei rischi supplementari a tutti i portafogli , tranne il BENCH , che è fisso ( tipo BUY & HOLD) . Ad esempio , questo mese c'è un "tutti dentro " perché i trend sono in salita , ma molto leggera , quindi a rischio di inversione .
Ed ora torniamo ai portafogli.
MIO .Il portafoglio precedente conteneva ITPS , XGSH , IBGM ,STAW ,LQDE , CRPE , PHAU , IEMB , SUGA , IBCI , IUSP , IWDP , SPXJ, IHYG , PHAG ed EM35 il rimanente.
Adesso contiene : ITPS , XGSH , IBGM ,STAW ,LQDE , CRPE , PHAU , IEMB , SUGA , IBCI , IUSP , IWDP , SPXJ, IHYG , PHAG , CRB , IEEM , IBTM , IUSA , HLTW ed EM35 il rimanente.
Per i rendimenti si veda il post successivo. Rischio 3.
Il portafoglio MOM era : IBGM 20 %, CRPE 13 % , GBS 20 % , XGSH 20 % , IWDP 13 % , EM35 il rimanente .
Il nuovo diventa: IBGM 20 %, CRPE 13 % , IUSA 13 % , XGSH 14 % , IWDP 20 % , X25E 20 % .Rischio 2.
Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH .
E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare , probabilmente sono giovani , hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) .
Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.
Il quarto portafoglio è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Qui avevamo CRPE 5 % , XGSH 5 % , IBGM 5 % , GBS 10 % , IWDP 20 % , EM35 il rimanente .
Adesso diventa : X25E 5 % , CRPE 5 % , XGSH 5 % , IBGM 5 % , GBS 10 % , IWDP 20 % , CRB 10 % , DISC 7,5 % , EXSA 7,5 % , XRS2 7,5 % , IUSA 7,5 % , SPXJ 10 % . Rischio 4.
Il quinto portafoglio lo chiamiamo CMIO . Avevamo : IBGM 10 % , CRPE 10 % ,PHAU 7,5 % , IWDP 15 % , EM35 il resto.
Adesso : IBTM 10 % , IBGM 10 % , X25E 10 % , CRPE 10 % , PHAU 7,5 % , CRB 7,5 % , IWDP 15 % , XMEM 7,5 % , XMWO 22,5 % . Rischio 5.
Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .
Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.
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