Asia in accelerazione

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PREVISIONI) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè già qui ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.

Questa settimana  sono salite solo due borse : Cina e Hong Kong . Da inizio anno ancora Europa la migliore , ma sta rallentando.

Per l'area Euro , l'Economic Sentiment  è salito anche a Febbraio ( secondo mese di fila ) a 102,1 . La consumer confidence di Febbraio è risalita (ancora più NOTEVOLMENTE)  di 3,0 a -3,7.

Per l'Italia ,  sono  scese tutte le classi , tranne Obbligazioni legate ad inflazione , Oro e Commodity (il contrario della scorsa.....). Continua la crescita delle  Obbligazioni legate ad inflazione .

Se si segue una logica di brevissimo termine ,  ma con uno sguardo alla volatilità , Asia in testa , seguita da Az. USA , Az. Giappone , REIT USA ,  REIT mondiale e  Liquidità.

Perdita in  questa settimana : più del 2 % %. La performance del 2015 rimane buona  :  intorno al 9  % . A 12 mesi fa siamo oltre il 25 % .


Il confronto della strategia settimanale come di quelle mensili dovrebbe essere con i fondi bilanciati aggressivi . Fate voi le comparazioni. Se qualcuno trova chi ha performance migliori lo dica.

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Lo scenario è sempre lo stesso : ricerca di asset considerati sicuri e scarsa propensione ad investire a lungo termine in investimenti "rischiosi". Sempre tenendo conto che la borsa USA è considerata molto sopravvalutata e che , essendo quella che "guida il branco" , questo aumenta il pericolo .

La ricetta che continuo a proporre porta quindi alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili. ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO , ETF) .

Teniamo  in memoria la scommessa a lungo termine per l'Italia : a fine marzo 2013  FTSEMIB valeva 15363  .  Chi volesse potrebbe tenere in memoria anche le scommesse che sono partite da fine settembre 2013   : Spagna , Francia , e BRICS . Ricordo che l'orizzonte dovrebbe essere almeno  5 anni. 

Ricordo che nel 2013 ,  9 su 10 Paesi più economici a fine 2012 hanno avuto ottimi risultati (l'eccezione è stata la Russia) ,  e 9 su 10 più cari hanno avuto pessimi risultati ( l'eccezione sono stati gli USA ) .

A fine 2014 ecco l'elenco dei Paesi meno cari , nell'ordine dai meno ai più : Russia, Brasile , Italia , Polonia , Turchia , Indonesia , Cina , Spagna , India , Sudafrica , Tailandia (tutti Emergenti.....) ; e i più cari , dai più ai meno : USA , Svizzera , Giappone , Canada , Svezia , Taiwan , Germania , Messico , Hong Kong , Sud Corea .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo ETF ( o PBVROA)  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .

I CDS dicono che non c'è da avere paura (?)

Tesi molto interessante
http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/asset-allocation/4090-riecco-i-cds.html

IDJG Attenzione

Nel caso qualcuno lo avesse in portafoglio : l'ETF è stato delistato dalla borsa di MIlano (insieme a IDJV), bisogna controllare che la piattaforma consenta di negoziarlo su altre borse , altrimenti chiedere al vostro sito di spostarne la negoziazione.

Piccoli cambiamenti

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PREVISIONI) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè già qui ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.

Questa settimana  sono salite tutte le borse tranne l'India . Shangai la migliore . Da inizio anno Europa la migliore.

Per l'area Euro , l'Economic Sentiment  è salito anche a Febbraio ( secondo mese di fila ) a 102,1 . La consumer confidence di Gennaio è risalita (NOTEVOLMENTE)  di 1,8 a -6,7.

Per l'Italia ,  sono  salite tutte le classi , tranne le Commodity . In testa REIT  , Europa , Asia e , udite udite , Obbligazioni legate ad inflazione . Continua la caccia ai guadagni ; quando cominceranno i cali saranno dolori .

Se si segue una logica di brevissimo termine ,  ma con uno sguardo alla volatilità , Reit Mondiale e Az. Europa in testa , poi Reit Usa , Usa e Guiappone . .

 Discreto guadagno questa settimana : più dello 0,8% %. La performance del 2015 rimane buona  :  oltre il 12  % . A 12 mesi fa siamo oltre il 29 % .

Se invece vogliamo fare una " sola puntata "  rimaniamo sul Giappone , che sta avendo una salita continua  . Questa strategia , avviata da fine maggio , sarebbe oltre il 15 % , con molto meno movimenti . Data però la forte differenza di rendimento (15 % vs 25 %)  , ho deciso di non monitorarla più.


Il confronto della strategia settimanale come di quelle mensili dovrebbe essere con i fondi bilanciati aggressivi . Fate voi le comparazioni. Se qualcuno trova chi ha performance migliori lo dica.

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Lo scenario è sempre lo stesso : ricerca di asset considerati sicuri e scarsa propensione ad investire a lungo termine in investimenti "rischiosi". Sempre tenendo conto che la borsa USA è considerata molto sopravvalutata e che , essendo quella che "guida il branco" , questo aumenta il pericolo .

La ricetta che continuo a proporre porta quindi alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili. ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO , ETF) .

Teniamo  in memoria la scommessa a lungo termine per l'Italia : a fine marzo 2013  FTSEMIB valeva 15363  .  Chi volesse potrebbe tenere in memoria anche le scommesse che sono partite da fine settembre 2013   : Spagna , Francia , e BRICS . Ricordo che l'orizzonte dovrebbe essere almeno  5 anni. 

Ricordo che nel 2013 ,  9 su 10 Paesi più economici a fine 2012 hanno avuto ottimi risultati (l'eccezione è stata la Russia) ,  e 9 su 10 più cari hanno avuto pessimi risultati ( l'eccezione sono stati gli USA ) .

Al momento ( fine 2014) ecco l'elenco dei Paesi meno cari , nell'ordine dai meno ai più : Russia, Brasile , Italia , Polonia , Turchia , Indonesia , Cina , Spagna , India , Sudafrica , Tailandia (tutti Emergenti.....) ; e i più cari , dai più ai meno : USA , Svizzera , Giappone , Canada , Svezia , Taiwan , Germania , Messico , Hong Kong , Sud Corea .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo ETF ( o PBVROA)  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .

Glossario

Qui alcune indicazioni per conoscere il contenuto delle varie sigle che compaiono nei portafogli , con una sottolineatura : a tutte le sigle che indico va aggiunto il suffisso ".MI" in modo da poterli trovare sui siti e negoziare su Milano.
I "creatori" di ETF / ETC utilizzati sono
Per PHAU, GBS , PHAG , COPA , SUGA ANDARE SU
 http://www.etfsecurities.com/retail/it/en-gb
Per Azioni e Obbligazioni :
CRPE , EM35, CRB , LEONIA , GWT , VAL , HLTW , STAW ANDARE SU
http://www.lyxoretf.it/homeit/
EXS1 , EXSA , IWRD , IWDP , IEMB , IDJG , IDJV , DJSC , IJPN , SPXJ , LQDE , ITPS , IBTM , IBGM , IBCI , ISF , IEEM , IUSP , IUSA ANDARE SU
http://www.ishares.com/it/
XMEM , XRS2 , XGSH , XGIN , X25E , XMWO
http://etf.deutscheawm.com/ITA/ITA/Casa

Via da USA per Europa e Giappone

Da un post appena pubblicato , : - 5 miliardi di USD per Az. USA , + 4 miliardi USD per Az. Europa , + 1 miliardo USD per Az. Giappone
http://blogs.wsj.com/moneybeat/2015/03/10/morning-moneybeat-u-s-stocks-losing-in-the-popularity-contest/

Ancora azionari

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PREVISIONI) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè già qui ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.

Questa settimana  il totale delle borse mondiali è stato praticamente piatto con la Cina al top e l'India al bottom .

Per l'area Euro , l'Economic Sentiment  è salito anche a Febbraio ( secondo mese di fila ) a 102,1 . La consumer confidence di Gennaio è risalita (NOTEVOLMENTE)  di 1,8 a -6,7.

Per l'Italia ,  sono  salite tutte le classi , tranne le Commodity . In testa REIT USA e ancora Giappone .

Se si segue una logica di brevissimo termine ,  ma con uno sguardo alla volatilità , Reit Mondiale e Az. Europa in testa , poi Giappone , Usa e Reit Usa .

Buon guadagno questa settimana : più dell'1,5 %. La performance del 2015 rimane buona  :  oltre l'11  % . A 12 mesi fa siamo oltre il 29 % .

Se invece vogliamo fare una " sola puntata "  ci spostiamo sul Giappone , che sta avendo una salita continua  . Questa strategia , avviata da fine maggio , sarebbe oltre il 15 % , con molto meno movimenti .


Il confronto della strategia settimanale come di quelle mensili dovrebbe essere con i fondi bilanciati aggressivi . Fate voi le comparazioni. Se qualcuno trova chi ha performance migliori lo dica.

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Lo scenario è sempre lo stesso : ricerca di asset considerati sicuri e scarsa propensione ad investire a lungo termine in investimenti "rischiosi". Sempre tenendo conto che la borsa USA è considerata molto sopravvalutata e che , essendo quella che "guida il branco" , questo aumenta il pericolo .

La ricetta che continuo a proporre porta quindi alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili. ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO , ETF) .

Teniamo  in memoria la scommessa a lungo termine per l'Italia : a fine marzo 2013  FTSEMIB valeva 15363  .  Chi volesse potrebbe tenere in memoria anche le scommesse che sono partite da fine settembre 2013   : Spagna , Francia , e BRICS . Ricordo che l'orizzonte dovrebbe essere almeno  5 anni. 

Ricordo che nel 2013 ,  9 su 10 Paesi più economici a fine 2012 hanno avuto ottimi risultati (l'eccezione è stata la Russia) ,  e 9 su 10 più cari hanno avuto pessimi risultati ( l'eccezione sono stati gli USA ) .

Al momento ( fine 2014) ecco l'elenco dei Paesi meno cari , nell'ordine dai meno ai più : Russia, Brasile , Italia , Polonia , Turchia , Indonesia , Cina , Spagna , India , Sudafrica , Tailandia (tutti Emergenti.....) ; e i più cari , dai più ai meno : USA , Svizzera , Giappone , Canada , Svezia , Taiwan , Germania , Messico , Hong Kong , Sud Corea .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo ETF ( o PBVROA)  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .

Una tesi stimolante

http://www.centroeinaudi.it/lettera-economica/articoli-lettera-economica/asset-allocation/4084-appunti-per-investire.html

che pone una domandina : allora dove ?

Verranno tempi grami

Come dice l'autore , i periodi di sopra o sotto valutazione possono durare a lungo e quindi anche lo studio che segue serve solo per valutare le possibili performance future per il medio - lungo termine .
Anche da questo emerge quindi che le aspettative sono molto basse .
Ma finchè dura , spassiamocela.......


http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/Q-Ratio-and-Market-Valuation.php

Azioni

Grazie per i due commenti lasciati , mi hanno fatto piacere.
Sto facendo delle simulazioni sull'azionario Italia , penso che ci vorranno ancora alcuni mesi per costruire qualcosa di stabile .
All'Europa non ho pensato : la Borsa italiana è sufficiente per consentire delle buone performance , secondo me .

Reit Mondiale ed Az. Europa

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PREVISIONI) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè già qui ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.

Questa settimana  sono salite tutte le borse euro  seguite da Giappone e India , in coda le asiatiche. S & P 500 è calato per la seconda settimana consecutiva : questa volta grazie all'ottimo andamento dell'occupazione , che fa temere un'accelerazione dell'innalzamento dei tassi.
Complessivamente quest'ultima settimana è stata la peggiore da inizio anno.

Per l'area Euro , l'Economic Sentiment  è salito anche a Febbraio ( secondo mese di fila ) a 102,1 . La consumer confidence di Gennaio è risalita (NOTEVOLMENTE)  di 1,8 a -6,7.

Per l'Italia ,  sono  salite tutte le classi , tranne Oro , Obbligazionari e Az: Emergenti . In testa Europa e Giappone .

Se si segue una logica di brevissimo termine ,  ma con uno sguardo alla volatilità , Reit Mondiale e Az. Europa in testa , poi Giappone , Usa e Reit Usa .

Buon guadagno questa settimana : circa l'1%. La performance del 2015 rimane buona  :  intorno al 9  % . A 12 mesi fa siamo intorno al 25 % .

Se invece vogliamo fare una " sola puntata "  rimaniamo sugli obbligazionari 25nnali . Questa strategia , avviata da fine maggio , sarebbe intorno al 14 % , con molto meno movimenti ( solo 2 ) .


Il confronto della strategia settimanale come di quelle mensili dovrebbe essere con i fondi bilanciati aggressivi . Fate voi le comparazioni. Se qualcuno trova chi ha performance migliori lo dica.

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Lo scenario è sempre lo stesso : ricerca di asset considerati sicuri e scarsa propensione ad investire a lungo termine in investimenti "rischiosi". Sempre tenendo conto che la borsa USA è considerata molto sopravvalutata e che , essendo quella che "guida il branco" , questo aumenta il pericolo .

La ricetta che continuo a proporre porta quindi alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili. ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO , ETF) .

Teniamo  in memoria la scommessa a lungo termine per l'Italia : a fine marzo 2013  FTSEMIB valeva 15363  .  Chi volesse potrebbe tenere in memoria anche le scommesse che sono partite da fine settembre 2013   : Spagna , Francia , e BRICS . Ricordo che l'orizzonte dovrebbe essere almeno  5 anni. 

Ricordo che nel 2013 ,  9 su 10 Paesi più economici a fine 2012 hanno avuto ottimi risultati (l'eccezione è stata la Russia) ,  e 9 su 10 più cari hanno avuto pessimi risultati ( l'eccezione sono stati gli USA ) .

Al momento ( fine 2014) ecco l'elenco dei Paesi meno cari , nell'ordine dai meno ai più : Russia, Brasile , Italia , Polonia , Turchia , Indonesia , Cina , Spagna , India , Sudafrica , Tailandia (tutti Emergenti.....) ; e i più cari , dai più ai meno : USA , Svizzera , Giappone , Canada , Svezia , Taiwan , Germania , Messico , Hong Kong , Sud Corea .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo ETF ( o PBVROA)  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .

Sempre ottime performance

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
 
Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) .

Siccome i dati di alcuni portafogli non partono dal 2007 , ma dal 2009 , aggiungo una comparazione ulteriore .

Ecco i dati.

Da  1 anno :

•  MIO : + 17,7 % ,
• MOM : + 18,5 % 
• BENCH :  + 23,1 %
• TMIO : 19,3 % 
• CMIO : 14,5 %

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MIO : + 83,0 % ,
• MOM : + 136,2%

e per comparazione , altrimenti non ci capiamo:

• IUSA : + 70,7 %
• DAX : + 72,7 % 
• IBGM : + 43,2 %

Da 1 marzo 2009 :

• MIO : + 82,2 %
• MOM : + 118,5 %
• BENCH : + 108,8 %

Sono esclusi spese , dividendi e slippage.
Le volatilità sono indicate nel post sulla loro composizione.
Le performance e la volatilità di BENCH sono legate alla % maggiore di azionario ; la volatilità crescerà ancora quando le azioni cominceranno a ballare.

Un segnale ( ? ) che potrebbe essere cominciato un calo delle azioni USA

Il Margin Debt sul NYSE è in downtrend , anche se quasi tre volte i valori di anni fa . Per quello che può valere .... ecco l'articolo su MarketWatch
http://www.marketwatch.com/story/investors-just-got-another-wake-up-call-on-the-bull-market-2015-03-04

Modesti cambiamenti

Una premessa per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PREVISIONI) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè già qui ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Continuo a considerare gli USA come la piazza finanziaria trainante , mentre le conclusioni sono relative ad asset quotati in Italia . Il motivo l'ho spiegato nei post precedenti.

Questa settimana non sono salite tutte le borse: le europee ancora in testa seguite da Giappone e Cina , in coda le asiatiche , ultima USA.

Per l'area Euro , l'Economic Sentiment  è salito anche a Febbraio ( secondo mese di fila ) a 102,1 . La consumer confidence di Gennaio è risalita (NOTEVOLMENTE)  di 1,8 a -6,7.

Per l'Italia ,  sono  salite tutte le classi , tranne le commodity .

Se si segue una logica di brevissimo termine ,  ma con uno sguardo alla volatilità , Obbligazionari in abbondanza ( appena sopra il 30 % ) e poi REIT sia USA che Sviluppati , Europa , e Giappone . Se si vuole rischiare di più , basta ridurre Obbligazionari ed aumentare gli altri .

Buon guadagno questa settimana : circa l'1%. La performance del 2015 rimane buona  : sopra al 7 % . A 12 mesi fa siamo intorno al 23 % .

Se invece vogliamo fare una " sola puntata "  rimaniamo sugli obbligazionari 25nnali . Questa strategia , avviata da fine maggio , sarebbe oltre il 14 % , con molto meno movimenti ( solo 2 ) .


Il confronto della strategia settimanale come quelle mensili dovrebbe essere con i fondi bilanciati aggressivi . Fate voi le comparazioni. Se qualcuno trova chi ha performance migliori lo dica.

Per il medio termine i ragionamenti si complicano , come ho già detto . 

Lo scenario è sempre lo stesso : ricerca di asset considerati sicuri e scarsa propensione ad investire a lungo termine in investimenti "rischiosi". Sempre tenendo conto che la borsa USA è considerata molto sopravvalutata e che , essendo quella che "guida il branco" , questo aumenta il pericolo .

La ricetta che continuo a proporre porta quindi alla diversificazione e ad un atteggiamento "tattico" . Per qualche esempio vedere i miei portafogli mensili. ( CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO , ETF) .

Teniamo  in memoria la scommessa a lungo termine per l'Italia : a fine marzo 2013  FTSEMIB valeva 15363  .  Chi volesse potrebbe tenere in memoria anche le scommesse che sono partite da fine settembre 2013   : Spagna , Francia , e BRICS . Ricordo che l'orizzonte dovrebbe essere almeno  5 anni. 

Ricordo che nel 2013 ,  9 su 10 più economici a fine 2012 hanno avuto ottimi risultati (l'eccezione è stata la Russia) ,  e 9 su 10 più cari hanno avuto pessimi risultati ( l'eccezione sono stati gli USA ) .

Al momento ( fine 2014) ecco l'elenco dei Paesi meno cari , nell'ordine dai meno ai più : Russia, Brasile , Italia , Polonia , Turchia , Indonesia , Cina , Spagna , India , Sudafrica , Tailandia (tutti Emergenti.....) ; e i più cari , dai più ai meno : USA , Svizzera , Giappone , Canada , Svezia , Taiwan , Germania , Messico , Hong Kong , Sud Corea .

Ovviamente tutti questi discorsi non contano se si persegue una strategia tipo PBVROA o ETF  .
Avvertenza: ricordo a tutti che i miei punti di vista vanno letti alla luce di quanto ho scritto sui motivi delle creazione di questo blog : ognuno decide con la propria testa .

Più azioni , meno obbligazioni

In dettaglio i cinque portafogli monitorati .

Due premesse per i lettori più recenti, in aggiunta ai motivi per cui ho creato il blog. Perchè diversi di voi dicono che si perdono a leggere tutti i post. Fatemi sapere se è più comprensibile.
Prima .
Se leggete la versione più recente di questo post ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) e volete prendere spunto per la composizione del vostro portafoglio , è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.
Se volete sapere cosa sono gli ETF usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etf/etf/home.htm , se  volete sapere cosa sono gli ETC (usati per Oro , ecc) usate questo link http://www.borsaitaliana.it/etc-etn/etc-etn/home.htm .
Se volete conoscere il contenuto dei vari ETF/ETC indicati andate alla etichetta Glossario .
Seconda.
1.Per quanto riguarda le azioni ho sviluppato un ragionamento che è durato anni la cui logica era : non scommettere  ma investire ,  e avere un metodo per non cedere alle emozioni , qui di seguito una sintesi.
Scommettere vs investire : neanche i guru ci azzeccano sui singoli titoli . Crea un portafoglio con almeno 30 titoli ( = diversificazione ) e batterai quasi tutti (anche se li sceglierai a casaccio !......).
Metodo vs emozioni : con le emozioni compri sui massimi e vendi sui minimi , mentre  il metodo decide lui per te.
Quindi ho confrontato per anni le performance di alcuni metodi con gli indici azionari ed ho dimostrato che funziona .
2. Poi ho introdotto una estensione al concetto di diversificazione : non un solo tipo di asset , ma tanti . Grazie all'espansione degli ETF in Italia questo diventava più facile e meno costoso che utilizzare i fondi di investimento . Inoltre gli ETF sono di per sè molto diversificati, quindi doppia diversificazione (!).
Anche in questo caso la logica è uguale : diversificazione e metodo . Diversificazione = tante tipologie . Metodo = medie mobili , controllo della volatilità , rieqilibrio periodico ; così LUI decide se e quanto comprare/vendere , mentre il quando è sempre lo stesso giorno del mese , ogni mese.
3. Perchè cinque portafogli qui sotto ( ed altri sto valutando : la ricerca non finisce mai) ?
Premesso che è impossibile avere rendimento altissimo e contemporaneamente rischio bassissimo , ci sono diverse combinazioni possibili . Esse sono funzione dell'attitudine al rischio e dell'orizzonte temporale dell'investitore (e non scommettitore!) : più si è giovani e più si può accettare un rischio più alto ; se si è più anziani si può avere bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi si vuole un rischio più basso .
Rischio = volatilità maggiore = ad esempio azioni vs obbligazioni , aziende più piccole vs più grandi .
Quindi , a quelli che seguono  metterò un ordine di rischio ;  quello più rischioso =1 e gli altri a scendere.

MIO : questo mese rientra  COPA , che continua a ballare, diminuisce ancora la liquidità.
Quindi ( in % ) : EXS1 5,6 , XGSH 5,88 , COPA 2,99 ,PHAU 5,31, PHAG 3,18 , LQDE 6,95 , ITPS 6,97 , IBTM 7,21 , IWDP 7,69 , IBGM 6,21 , IBCI 5,7 , ISF 4,25 , IEMB 6,99 , IEEM 6,69 , IJPN 3,42 , SPXJ 6,46 , IUSP 7,67 ,  EM35  il rimanente.
Profilo di rischio leggermente aumentato: molti guadagni sugli azionari (USA e DAX) sono stati incamerati da tempo ( e questo sta penalizzando la strategia , per ora ; quando il mercato calerà questo portafoglio dovrebbe dimostrare ancora minore volatilità) . Per i rendimenti si veda il post successivo. Rischio 4.


Il portafoglio MOM era :  IUSA 13 % , IWDP 20 % , X25E 20 % , IWDP 13 % ,XRU2 13 % , GBS 20 % , IEMB 13 % , IBGM 1 % .
Il nuovo diventa: IUSA 20 % , IJPN 20 % , X25E 20 % , XRU2 13 % , IWDP 13 % , IDJG 13 % , IBGM 1 % .
Cambio ancora : aumento  IUSA , diminuisco IWDP , tolgo GBS e IEMB e metto IJPN e IDJG .  Rischio 2.

Ho anche fatto riferimento ad un terzo portafoglio , che ho chiamato BENCH .
E' molto semplice : formato da un azionario mondiale al 70 % ed un obbligazionario mondiale al 30 % , da riequilibrare mensilmente . E' una variante del tipico 60/40 , con l'azionario aumentato per tenere conto che nei prossimi anni le obbligazioni dovrebbero dare poche soddisfazioni ( e che potrebbe essere utile per quelli che hanno poco da destinare ,  probabilmente sono giovani ,   hanno più tempo davanti , non hanno bisogno di ritirare una rendita periodica e quindi possono accettare una volatilità maggiore) . 

Io ho preso IWRD e XGSH rispettivamente . Rischio 1.

Il quarto portafoglio  è più " tattico " di MIO : chiamiamolo TMIO . Ha solo un anno di storia , è partito a fine giugno 2013 :
IDJG 4 % , IDJV 4 % , DJSC 4 % , XRU2 4 % , IUSA 8 % , XMEM 8 % , X25E 4 % , CRPE 5 % , IEMB 3 % , GBS 10 % , IWDP 20 % , SPXJ 4 % , IJPN 4 % , XGSH  18 %. Ho tolto XGIN ed aumentato  XGSH . Rischio 3.

Il quinto portafoglio   lo chiamiamo CMIO ; questo mese nessuno cambio  . IBTM 10% , IBGM 10% , PHAU 7,5 % , IWDP 15% , X25E 10% , CRPE 10% , XMEM 7,5 %, IWRD 22,5% , EM35 7,5 % . Rischio 5.

Ricordo a tutti che , per evitare di spendere troppo , è consigliabile riequilibrare quando l'importo da " aggiustare " è superiore a 500-1000 € .

Solito caveat : ognuno decide con la propria testa ; questi portafogli sono esemplificativi.