Perché gli emergenti obbligazionari

https://www.focusrisparmio.com/news/ali-state-street-ga-emergenti-ecco-perche-gli-investitori-non-possono-permettersi-di-ignorarli?utm_source=newsletter

Leggero calo

Se leggete la versione più recente di questo post ( label PERFORMANCE ), è inutile leggere le precedenti , perchè ci sono tutti gli elementi che vi servono.

Ancora una volta sono stati gli USA con i propri dati economici e la politica finanziaria a governare i movimenti di capitale .La FED ha fatto salire i tassi a breve termine ed il rendimento del decennale è arrivato oltre il 3,1 % . Questo ha comportato movimenti sui REIT e sui bond . I mercati emergenti hanno risentito  di questo ,  delle tensioni USA - Cina e del rallentamento della economia cinese . I mercati azionari USA ed Europa sono rimasti più o meno invariati , mentre quelli asiatici hanno beneficiato della crescita del mercato giapponese dovuto alla svalutazione dello yen. Le commodity sono andate bene , principalmente grazie all'energia .

Sempre più osservatori sono convinti che sarà l'inizio dell'anno prossimo a dire la parole fine al boom azionario e consigliare di prendere profitto  entro quel periodo .US asset classes were the only game in 

Rieccomi con  i risultati dei portafogli di cui  ho dato la composizione qualche giorno fa ( label CREAZIONE DEL PORTAFOGLIO) . Da Maggio 2017 non riporto più i risultati di MIO .

Ultimi 12 mesi :

• MOM    : + 2,9 %
• BENCH : + 7,3 %
• TMIO   :  + 0,5 %
• CMIO   :  + 0,7 % 

I rendimenti dal 1 marzo 2007  :

• MOM : + 142,2 %

 e per comparazione:

• IUSA  : + 135,2 %
• DAX  : +   84,4 % 
• IBGM : +  41,6 % 

Da 1 marzo 2009 :

• MOM   :  + 124,1 %
• BENCH : + 137,3 %

I portafogli TMIO e CMIO sono nati a fine giugno 2013 , sono quindi passati tre anni e possiamo introdurre una comparazione ulteriore , che può consentire il paragone con molti altri strumenti finanziari per i quali si usa fornire il rendimento medio (RM %) degli ultimi 3 anni e la deviazione standard annualizzata (DS ) .

Ecco i dati :

MOM    RM = +2,5:  DS = 6,1

BENCH RM = +7,0 ; DS = 7,3

TMIO   RM = +1,3 ; DS = 3,5

CMIO   RM = +2,6;  DS = 3,7

Per valutare questi dati  ricordate che conta molto il punto di partenza e l'andamento storico per decidere come investire ; ad esempio , tutti questi portafogli hanno avuto un picco intorno al primo trimestre del 2015 per cui sul triennio hanno performance basse :

http://blog.alphaarchitect.com/2016/07/21/stale-performance-chasing-beware-of-horizon-effects/?utm_source=Alpha+Architect+Website+Users&utm_campaign=02f36ae24b-RSS_EMAIL_CAMPAIGN&utm_medium=email&utm_term=0_2f87b7924e-02f36ae24b-149748817#gs.Vm03GsY