Nuovi dati , elementi per un cambio di strategia

(Adnkronos/Aki) - Il tasso di disoccupazione destagionalizzato dell'eurozona a giugno e' rimasto stabile al 7,3%, invariato rispetto a maggio. E' il dato diffuso da Eurostat, l'ufficio statistico dell'Unione Europea. Nel giugno 2007 il tasso era di 7,4%. Per l'Ue a 27 stati membri il dato di giugno e' pari a 6,8% invariato anch'esso rispetto al mese precedente. Nel giugno 2007 era di 7,1%. Per l'Italia non sono disponibili dati aggiornati.
Secondo Eurostat, in totale nell'eurozona sono disoccupati 11 milioni e 352 mila persone, cifra che sale a 16 milioni e 322 mila se si guarda a tutta l'Unione. In confronto al maggio 2008, lo scorso mese il numero di persone disoccupate e' cresciuto di 58 mila unita' per l'eurozona e di 15 mila per l'Ue-27. Rispetto al giugno 2007, infine, il numero di disoccupati e' rimasto invariato nell'area della moneta unica e calato di 600 mila unita' nell'Ue a 27 stati membri.

(Bloomberg) The US economy grew at a 1.9 percent annualized rate after expanding 0.9 percent in the first quarter .Separate figures today showed that initial claims for unemployment insurance soared to the highest level in more than five years last week.
The smallest trade deficit in seven years prevented the economy from shrinking again last quarter. The trade gap narrowed to a $395.2 billion annual pace, adding 2.4 percentage points to growth, the most since 1980. Excluding trade, the economy would have contracted at a 0.5 percent pace, the second decline in the last three quarters.The price index in today's report rose at an annual rate of 1.1 percent, the smallest increase since 1998 and down from 2.6 percent in the first quarter.

(FT) High energy and food costs pushed eurozone inflation to an annual 4.1 per cent in July, a tenth of a point higher than the previous month’s rate and another record for the nine-year-old, 15-member currency region.
The rate of price rises is more than double the level of just under the 2 per cent the European Central Bank deems equivalent to price stability. But economists believe July’s figure does not presage an imminent rate rise.

Non sono grandi dati e fanno pensare che le quotazioni rimarranno basse almeno per qualche mese , se viste nell'ottica di chi investe per il medio lungo periodo . In questo momento sono convinto che le azioni migliori siano quelle del lusso (siano gioielli , auto , champagne , ecc) , delle materie prime (perchè i paesi emergenti continuano a crescere ) e delle tecnologie .
Sto riflettendo sulla opportunità di rientrare molto gradualmente sui paesi emergenti e sulle materie prime , utilizzando degli ETF .

Gli USA continuano a tenere su l'economia

(Bloomberg) -- The Federal Reserve extended two emergency lending programs to Wall Street firms until Jan. 30, 2009, ``in light of continued fragile circumstances in financial markets,'' the central bank said today.

Companies in the U.S. unexpectedly added an estimated 9,000 jobs in July, a private report based on payroll data showed today.The increase followed a revised drop of 77,000 for the prior month that was smaller than previously estimated, ADP Employer Services said.
U.S. stock-index futures advanced after a private report showed that employers unexpectedly added jobs in July and oil retreated for a second day.``The employment picture has held up much better than expected,'' said Lawrence Creatura, who helps manage $2.7 billion at Clover Capital Management Inc. in Rochester, New York. ``It's very difficult for the economy to collapse if people still have jobs. For the stock market, it may mean that some sectors which were depressed in anticipation of the consumer weakening may be mispriced.''

Earnings have topped estimates at almost three-quarters of the S&P 500 companies that have reported second-quarter results so far even as profits slump 21 percent on average from a year earlier, according to data compiled by Bloomberg. As recently as July 3, analysts had forecast a drop of 11 percent in earnings.

Gli Usa sembrano determinati a tenere su l'economia , bypassando tutte le convinzioni liberiste professate da sempre . Questo è positivo per il resto del mondo , perchè altrimenti la crisi si espanderebbe . Desta sensazione che le banche vengano salvate senza neanche chiedere le dimissioni dei vertici delle stesse . Basti pensare che i vertici di Fannie e Freddie sono strapagati ed hanno aumentato i loro guadagni andando a prendersi dei rischi (che non rientravano strettamente nel loro statuto) pur di fare guadagnare di più le società (e se stessi) . Adesso che ci sono le perdite queste verranno ripianate dai contribuenti . Tutto il mondo è paese.......

Dall'altro lato , e senza voler negare che ci sia una crisi in atto , viene confermato che i profeti di sventure continuano a provarci , anche perchè , giocando al ribasso possono guadagnare cifre notevoli , come ho detto qualche giorno fa.

Adesso tutti aspettano di vedere come sono andate le scorte di greggio in USA , per sparare le proprie previsioni e scommesse sull'andamento del prezzo del petrolio . Vedremo .

Intanto assistiamo ad un rialzo del dollaro , che nessuno aveva previsto e che è contro ogni fondamentale : il debito americano è altissimo , i tassi a breve sono la metà degli europei , quelli a lunga sono più bassi degli europei , la pulizia dei bilanci delle banche è a metà strada . Il bello è che per molti è l'andamento del dollaro che influenza quello del petrolio e delle altre materie prime .

Tempi duri per la speculazione

July 28 (Bloomberg) -- Hedge funds may post their worst month in at least five years after bets on financial stocks falling and on crude oil rising backfired.
Short selling of Fannie Mae and Freddie Mac jumped in the first two weeks of July as the stocks fell on concern that shareholders would be wiped out even if the government bailed out the entities. Instead, the shares doubled in six trading days, catching out investors who shorted the stock, selling borrowed shares in anticipation of buying them back at a cheaper price.
Some of the most-shorted European stocks, mortgage lenders and homebuilders in the U.K., also soared.
Homebuilder Barratt Developments Plc more than doubled in three weeks, while rival Taylor Wimpey Plc almost doubled in 11 trading days.
(Bloomberg) -- Consumer confidence in Germany, Europe's biggest economy, dropped to the lowest in more than five years as soaring energy prices sapped purchasing power and the economic outlook deteriorated.
U.K. house values fell by the most in at least seven years in July and the property slump will continue for months, Hometrack Ltd. said.
(Reuters) - Wall Street executives expect the U.S. Securities and Exchange Commission to extend temporary curbs on short-selling and widen them to cover additional stocks, the Wall Street Journal reported.During a call with regulators on Friday, the hedge fund industry trade group got indications that the SEC planned an extension of the emergency period and the limits could include insurance, housing-industry and financial stocks, the newspaper said.

Basta pensare che l'azione Barratt era arrivata a valere meno del profitto previsto per azione stessa (P/E=0,8) .
Questo non significa che la speculazione sia tutto , come ci dice la Bloomberg sul valore delle abitazioni in UK .
Certo che il gran parlare di grande crisi del '29 aiuta a creare le paure (vedi Germania) e accusare la speculazione senza fare nulla (almeno la SEC ci prova...) contribuisce ad aumentare l'incertezza.
Una ultima informazione : leggendo gli annunci dei profitti trimestrali si ricava l'impressione di una quasi parità tra le imprese che guadagnano di più e quelle che guadagnano di meno (escludendo le bance , ovviamente).

Chiaroscuro

July 25 (Bloomberg) -- Orders for U.S. durable goods unexpectedly increased in June, easing concern that companies would limit spending as raw-material costs soared.
(Bloomberg) -- The number of new houses for sale in the U.S. dropped by the most in four decades in June, indicating that cutbacks in construction are starting to make a dent in the property glut.
Purchases of new homes ran at a 530,000 annualized pace in June, higher than forecasted
(Wall Street Journal) Even as many Americans are pulling in their purse strings, spending on key categories of high-end luxury goods is proving surprisingly resilient, underscoring the industry's progress at broadening its reach beyond the upper crust and into the growing ranks of the affluent.
Luxury-goods makers reported in recent days that U.S. sales of expensive jewelry, Swiss watches and French scarves are holding firm.
(Sole24ore). La crisi dei mutui fa fuori altre due banche negli Stati Uniti: la First National Bank of Nevada e la First Heritage Bank. Entrambe sono state chiuse il 25 luglio in tarda nottata dalle autorità finanziarie perché sotto-capitalizzate. Lo stesso destino era capitato ad IndyMac, lo scorso 11 luglio.Con First National Bank of Nevada e FIrst Heritage Bank salgono a sette le banche fallite negli Usa dall'inizio di quest'anno, per la crisi dei mutui e le conseguenti difficoltà nell'approvvigionarsi di credito.

Come si puo' vedere , molte volte le previsioni sono peggiori della realtà (che non è rosea , comunque) .
Gli articoli di lusso reggono , uno dei motivi per cui ho comprato Bulgari e Porsche . Nei prossimi mesi vedremo se se le previsioni sono correttte .